Peringkat Asuransi Asei Ditegaskan A+ Outlook Stabil

Media Asuransi, JAKARTA – Fitch Ratings Indonesia telah mengafirmasi peringkat Nasional Insurer Financial Strength (IFS) PT Asuransi Asei Indonesia di A+(idn). Outlook adalah Stabil.

Peringkat Nasional IFS ‘A’ menunjukkan kapasitas yang kuat untuk memenuhi kewajiban kepada pemegang polis relatif terhadap seluruh kewajiban lainnya atau emiten-emiten lainnya di Indonesia, tanpa membedakan industri dan jenis kewajiban.

Fitch menjelaskan afirmasi peringkat mencerminkan kapitalisasi yang baik, membaiknya kinerja underwriting dan profil perusahaan yang ‘Moderate’. Peringkat juga mempertimbangkan profil risiko investasi yang konservatif dan manajemen risiko bencana yang memadai.

Kapitalisasi berbasis risiko (RBC) Asei berada di atas persyaratan peraturan 120%, walaupun turun menjadi 249% pada akhir 2021 dari 287% di akhir 2020 karena pencadangan yang lebih tinggi terhadap bisnis asuransi kredit. Kapital dalam jumlah absolut dinilai kecil dibandingkan dengan beberapa perusahaan asuransi domestik yang besar. Financial leverage tetap tinggi, di 47% pada akhir 2021 (2020: 47%) karna pinjaman subordinasi dari induk, PT Reasuransi Indonesia Utama (Persero) (BBB-/AA(idn)/Stable).

|Baca juga: Asuransi Asei Tingkatkan Jaringan Operasional  

Fitch mengharapkan perusahaan untuk memastikan penyangga modal yang cukup terhadap resesi ekonomi yang disebabkan oleh pandemi Covid-19.

Rasio gabungan perusahaan menunjukkan perbaikan ke 82% pada akhir tahun 2021 (2020: 87%) dengan rata-rata tiga tahun yaitu 92% sepanjang 2019-2021. Hal ini didukung oleh praktik underwriting yang lebih ketat melalui portofolio bisnis yang lebih selektif dan penerapan penambahan syarat-syarat dan melakukan evaluasi pricing untuk meminimalisir rasio klaim. Rata-rata tiga tahun tingkat pengembalian ekuitas selama 2019-2021 ada di 2%, yang dinilai rendah dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan domestik lainnya.

Hasil imbal investasi masih tetap rendah, dipengaruhi oleh tingkat bunga yang rendah. Fitch menilai kegagalan untuk menjaga kinerja operasi yang stabil dapat merusak stabilitas peringkat perusahaan sehubungan dengan konsentrasi bisnis pada asuransi kredit dan perdagangan.

Fitch menilai profil perusahaan sebagai ‘Moderate’ berdasarkan profil bisnis yang ‘Moderate’ dan tata kelola yang ‘Moderate/Favourable’ dibandingkan dengan asuransi umum domestik lainnya. Asei memiliki waralaba bisnis yang memadai dalam sektor, selera risiko yang setara dengan sektor secara keseluruhan dan lini bisnis yang cukup terdiversifikasi.

Ukuran dan skala pasar perusahaan dinilai kecil dibandingkan dengan beberapa pesaing domestik dan global yang besar, dengan pangsa pasar berdasarkan total premi bruto industri asuransi umum yaitu 0.5% di tahun 2021 dari bisnis underwriting yang sumber utamanya berasal dari asuransi kredit.

Sekitar 86% aset yang diinvestasikan ditempatkan dalam bentuk kas dan setara kas dan surat berharga pendapatan tetap pada akhir tahun 2021. Eksposur terhadap aset berisiko dapat dikelola relatif terhadap modal. Investasi portofolio lainnya terdiri dari berbagai instrumen, termasuk saham dan reksa dana.

Asei memitigasi eksposur terhadap bencana melalui serangkaian surplus, saham kuota, serta treaty reasuransi excess-of-loss. Fitch mengharapkan perusahaan untuk menerapkan pemantauan dan penilaian bencana yang penuh dengan prinsip kehati-hatian dan tepat waktu, serta agar perusahan senantiasa memastikan bahwa nilai dari probable maximum loss setelah cakupan reasuransi terjaga pada tingkat relatif terhadap kapitalisasi perusahaan.