Fitch Afirmasi Peringkat IFS AIA Group AA Outlook Stabil

Media Asuransi, Hong Kong – Fitch Ratings telah mengafirmasi Peringkat Insurer Financial Strength (IFS) dari AIA Company Limited (AIA Co.), AIA International Limited (AIA International) dan AIA New Zealand Limited (AIA NZ) di ‘ AA’ (Sangat Kuat), dan Peringkat Jangka Panjang Issuer Default Rating (IDR) AIA Group Limited (AIA) di ‘AA-‘. Outlook pada peringkat tersebut adalah Stabil.

Pada saat yang sama, Fitch telah mengafirmasi peringkat jangka panjang ‘A+’ pada program surat utang dan sekuritas global AIA. Fitch juga telah mengafirmasi peringkat sekuritas subordinasi bertanggal dan perpetual AIA di ‘A’ dan senior unsecured notes di ‘A+’.

Dikutip dari keterangan resminya, Rabu 11 Januari 2023, Fitch menjelaskan bahwa penegasan peringkat mencerminkan penyangga permodalan AIA yang solid, kinerja keuangan yang ‘Sangat Kuat’, profil perusahaan yang ‘Sangat Menguntungkan’, dan praktik investasi yang berhati-hati.

|Baca juga: Hary Kane Jadi Ambassador AIA yang Baru

IDR AIA Group Limited (AIA) dan Peringkat IFS pada anak perusahaan asuransi intinya mencerminkan kecukupan modal AIA yang solid secara konsolidasi. Cover ratio AIA, yang diukur dengan modal yang tersedia grup terhadap persyaratan modal yang ditentukan berdasarkan metode penjumlahan modal lokal, berjumlah 277% pada akhir-1H22. Rasio pertanggungan adalah 291% pada akhir 2021 secara pro forma.

Fitch percaya bahwa nilai modal AIA, yang diukur dengan Model Fitch Prism, akan tetap berada dalam kategori ‘Sangat Kuat’ pada akhir 1H22 jika Fitch memperhitungkan potensi dampak kenaikan suku bunga terhadap kewajiban asuransi AIA. Leverage finansial AIA masih sekitar 16% pada akhir 1H22, masih dalam pedoman perusahaan asuransi jiwa berperingkat ‘AA’, sementara rata-rata pertanggungan biaya tetap tiga tahun hingga 1H22 adalah sekitar 18,3x.

Fitch menganggap kinerja keuangan AIA sebagai ‘Sangat Kuat’ meskipun pendapatan bergejolak di 1H22. AIA melaporkan defisit operasi pada 1H22, terutama karena volatilitas pasar ekuitas dan kerugian yang timbul dari instrumen pendapatan tetap – yang diklasifikasikan dalam kategori ‘nilai wajar melalui laba rugi’ – dari kenaikan suku bunga. Pengembalian ekuitas AIA rata-rata 6,5% selama periode dari 2020 hingga 1H22.

Meskipun demikian, Fitch berharap strategi bisnis AIA yang berfokus pada nilai dan cakupan pasar yang terdiversifikasi akan mendukung stabilitas pendapatannya jika aset dan liabilitas dinilai berdasarkan ekonomi di masa mendatang. Nilai pertumbuhan bisnis baru (VONB) AIA tidak mungkin memburuk lebih lanjut dalam waktu dekat karena pelonggaran langkah-langkah pengendalian pandemi di pasar tertentu.

Fitch menempatkan profil perusahaan AIA sebagai ‘Paling Menguntungkan’ sebagai hasil dari profil bisnis ‘Paling Menguntungkan’ dan tata kelola perusahaan ‘Sedang/Menguntungkan’ dibandingkan dengan perusahaan asuransi jiwa lainnya di Hong Kong. Ini memiliki skala operasi yang cukup besar, sejarah operasi yang panjang dan kehadiran bisnis yang dominan di beberapa pasar inti. AIA dan anak perusahaannya membentuk salah satu grup asuransi jiwa terbesar di kawasan APAC, dengan jejak di 18 pasar.

AIA mengadopsi strategi pengelolaan aset yang konservatif. Investasi obligasi merupakan bagian yang signifikan dari total aset yang diinvestasikan, termasuk sebagian besar dalam obligasi pemerintah dan lembaga pemerintah. Perusahaan asuransi mengelola portofolio pendapatan tetapnya dengan mengevaluasi risiko kredit dari semua rekanan melalui sistem pemeringkatan internal. Rasio aset berisiko grup meningkat menjadi 90% pada akhir 1H22, dari 53% pada akhir 2021, terutama karena penurunan modal ekuitas akibat kerugian penilaian obligasi akibat kenaikan suku bunga.

Fitch memandang AIA Co., AIA International dan AIA NZ sebagai entitas operasi inti AIA, menurut metodologi pemeringkatan grup Fitch. Peringkat IFS mereka didasarkan pada penilaian Fitch terhadap kekuatan keuangan AIA secara konsolidasi.

Editor: S. Edi Santosa