Laba Reinsurance Group of America Meningkat di Kuartal I/2023 Karena Harga Premi Lebih Tinggi

Media Asuransi, GLOBAL – Reinsurance Group of America, melaporkan pendapatan operasional kuartal pertama tahun 2023 yang disesuaikan sebesar US$ 5,16 per saham, yang mengalahkan Estimasi Konsensus Zacks sebesar 53%. Namun, laba bersihnya meningkat 23,4% dari kuartal tahun lalu.

Fluktuasi mata uang asing bersih memiliki dampak negatif sebesar 18 sen per saham pada pendapatan operasional yang disesuaikan dari tahun ke tahun.\

Grup Reasuransi memperlihatkan kinerja yang solid di segmen Amerika Serikat dan Amerika Latin serta Kanada, diimbangi dengan hasil yang lemah di Asia/Pasifik dan Eropa, Timur Tengah dan Afrika.

Dikutip dari siaran resminya, pendapatan operasional Grup Reasuransi sebesar US$4,3 miliar mengalahkan Estimasi Konsensus Zacks sebesar 2,4%. Laba bersih juga meningkat 6,7% dari tahun ke tahun didorong oleh premi neto yang lebih tinggi dan pendapatan investasi dan setelah dikurangi biaya-biaya terkait.

Premi neto sebesar US$3,4 miliar naik 7,3% dari tahun ke tahun. Pendapatan investasi dan beban terkait meningkat 5,6% dari kuartal tahun sebelumnya menjadi US$856 juta. Hasil investasi rata-rata turun 58 basis poin (bps) menjadi 4,71% karena pendapatan investasi variabel yang lebih rendah dan sebagian diimbangi oleh imbal hasil yang lebih tinggi.

|Baca juga: Menilik Profitabilitas Reasuransi Global 

Total manfaat dan beban di Grup Reasuransi meningkat 6,8% dari tahun ke tahun menjadi US$ 3,9 miliar yang disebabkan oleh meningkatnya klaim dan manfaat polis lainnya, bunga yang dikreditkan, beban operasional lainnya, beban bunga dan pembiayaan agunan dan beban sekuritisasi.

Update Perkembangan di Kuartal I/2023

Amerika Serikat dan Amerika Latin: Total pendapatan operasional sebelum pajak yang disesuaikan adalah sebesar US$227 juta pada kuartal I/2023, meningkat 55,4% dari kuartal tahun lalu.

Segmen Tradisional melaporkan pendapatan operasional sebelum pajak sebesar US$122 juta, meningkat lebih dari dua kali lipat dari tahun lalu. Premi neto meningkat 4,8% dari kuartal tahun lalu menjadi US$1,6 miliar.

Pendapatan operasional sebelum pajak dari segmen Asset Intensive meningkat 10,5% menjadi US$84 juta. Hasil ini mencerminkan spread investasi yang menguntungkan, termasuk imbal hasil yang lebih tinggi dari sekuritas dengan suku bunga mengambang.  

Bisnis Capital Solutions melaporkan pendapatan operasional sebelum pajak sebesar US$21 juta, turun 16% dari tahun sebelumnya.

Kanada: Total pendapatan operasional sebelum pajak meningkat 50% menjadi US$36 juta.

Pendapatan operasional sebelum pajak segmen Tradisional meningkat 93,3% dari tahun ke tahun menjadi US$29 juta. Premi neto turun 2,9% menjadi US$295 juta. Nilai tukar mata uang asing memberikan dampak negatif terhadap premi bersih sebesar US$20 juta.

Pendapatan operasional sebelum pajak segmen Solusi Keuangan meningkat 11,1% dari tahun ke tahun menjadi US$10 juta, yang disebabkan oleh pengalaman jangka panjang yang menguntungkan.

Eropa, Timur Tengah dan Afrika: Total pendapatan operasional sebelum pajak yang disesuaikan adalah sebesar US$96 juta, yang meningkat 1% dari tahun ke tahun.

Eropa, Timur Tengah dan Afrika: Total pendapatan operasional sebelum pajak yang disesuaikan adalah sebesar US$96 juta, yang meningkat 1% dari tahun ke tahun.

|Baca juga: Survey  PwC: Prospek Merger, Akuisisi, dan Restrukturisasi Asuransi Jiwa di Eropa

Pendapatan operasional sebelum pajak yang disesuaikan dari segmen tradisional turun 20,6% menjadi US$27 juta dari tahun ke tahun, yang mencerminkan pengalaman yang kurang baik, terutama karena estimasi klaim terkait dengan gempa bumi di Turki. Premi turun 2,8% menjadi US$438 juta pada kuartal ini. Nilai tukar mata uang asing memberikan dampak negatif terhadap premi bersih sebesar US$41 juta.

Segmen Solusi Keuangan membukukan pendapatan operasional sebelum pajak sebesar US$69 juta, naik 13,1% dari kuartal tahun lalu, yang mencerminkan pengalaman jangka panjang yang menguntungkan.

Asia/Pasifik: Total pendapatan operasional sebelum pajak sebesar US$119 juta turun 7,7% dari kuartal tahun sebelumnya.

Pendapatan operasional sebelum pajak segmen Tradisional sebesar US$79 juta turun 26,8%. Nilai tukar mata uang asing memberikan dampak negatif sebesar US$2 juta terhadap pendapatan operasional sebelum pajak. Premi meningkat 1,8% menjadi US$662 juta. Nilai tukar mata uang asing berdampak negatif terhadap premi bersih sebesar US$33 juta.

Pendapatan operasional sebelum pajak segmen Solusi Keuangan meningkat 90,5% menjadi US$40 juta. Premi bersih meningkat 48,8% menjadi US$64 juta. Hasil ini mencerminkan kontribusi dari pertumbuhan bisnis baru yang kuat dan baru.

Korporasi dan Lainnya: Rugi operasional sebelum pajak sebesar US$25 juta, lebih besar dari kerugian tahun lalu sebesar US$18 juta pada periode tahun sebelumnya.

Laporan Keuangan

Per 31 Maret 2023, Grup Reasuransi memiliki aset senilai US$89,1 miliar, turun 1,3% dari tahun sebelumnya. Per 31 Maret 2023, nilai buku per saham Grup Reasuransi, tidak termasuk akumulasi pendapatan komprehensif lain, meningkat 3,9% dari tahun ke tahun menjadi US$136,56.

Imbal hasil operasional yang disesuaikan terhadap ekuitas tidak termasuk akumulasi pendapatan komprehensif lain adalah 11,2%, mencerminkan peningkatan 410 bps dari tahun ke tahun. Grup Reasuransi keluar dari kuartal ini dengan kelebihan modal sebesar US$1,4 miliar.

Penyebaran Modal

RGA menggunakan US$194 juta untuk in-force dan transaksi lainnya serta membeli kembali saham senilai US$50 juta.

Efektif pada 2 Mei 2023, dewan direksi mengumumkan dividen kuartalan reguler sebesar 80 sen per saham. Dividen akan dibayarkan pada 30 Mei kepada para pemegang saham yang tercatat pada penutupan bisnis tanggal 16 Mei 2023.  

Kinerja Perusahaan Asuransi Lainnya

AXIS Capital Holdings Limited membukukan pendapatan operasional kuartal pertama tahun 2023 sebesar US$ 2,33 per saham, melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 23,2%. Laba bersih meningkat 11,5% dari tahun ke tahun. Total pendapatan operasional sebesar US$1,3 miliar meleset dari Estimasi Konsensus Zacks sebesar 6,7%. 

|Baca juga: Pasar Reasuransi Global Diperkirakan Capai US$632,15 Miliar pada 2023

Namun, laba bersih naik 0,6% dari tahun ke tahun karena pendapatan investasi bersih yang lebih tinggi. Pendapatan investasi bersih meningkat 47,2% dari tahun ke tahun menjadi US$134 juta, terutama disebabkan oleh peningkatan pendapatan dari investasi yang jatuh tempo karena imbal hasil yang lebih baik.

Total biaya pada kuartal ini meningkat 1,9% dari tahun ke tahun menjadi US$1,14 miliar, yang disebabkan oleh meningkatnya beban bunga dan biaya pendanaan. Kerugian sebelum pajak atas bencana dan kerugian yang berhubungan dengan cuaca dan setelah dikurangi reasuransi adalah sebesar US$38 juta, terutama disebabkan oleh banjir di Selandia Baru, Topan Gabrielle dan kejadian-kejadian yang berhubungan dengan cuaca. 

Angka ini lebih baik dibandingkan dengan kerugian tahun lalu sebesar US$60 juta. Pendapatan penjaminan emisi AXIS Capital sebesar US$139,4 juta meningkat 0,4% dari tahun lalu. Rasio gabungan meningkat 50 bps menjadi 90,9.

First American Financial Corporation (FAF Quick QuoteFAF – Free Report) melaporkan laba operasional per saham kuartal pertama tahun 2023 sebesar 49 sen, yang melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar satu sen. Laba bersih turun 58,1% dari tahun ke tahun. Pendapatan operasional sebesar US$1,4 miliar turun 29% dari tahun ke tahun. Laba bersih ini melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 1,5%. Angka tersebut sejalan dengan perkiraan kami.

Pendapatan investasi mencapai US$125 juta pada kuartal pertama, meningkat dua kali lipat dari tahun sebelumnya. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan suku bunga, yang mendorong pendapatan bunga yang lebih tinggi dari kas dan portofolio investasi, saldo escrow, dan saldo pertukaran properti yang ditangguhkan pajaknya. 

Dampak kenaikan suku bunga sebagian diimbangi oleh saldo rata-rata yang lebih rendah, terutama pada saldo escrow dan saldo pertukaran properti yang ditangguhkan pajak. Angka tersebut lebih rendah dari perkiraan kami sebesar US$144 juta.

American Financial Group, Inc melaporkan laba operasional bersih per saham kuartal pertama tahun 2023 sebesar US$ 2,89, yang melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 0,3% dan juga estimasi kami sebesar US$ 2,72 per saham. 

Laba bersih turun 18,8% dari tahun ke tahun. Total pendapatan sebesar US$1,7 miliar meningkat 11,3% dari tahun ke tahun pada kuartal tersebut. Pertumbuhan ini didukung oleh premi asuransi P&C yang lebih tinggi dan pendapatan lainnya. Pendapatan ini melampaui Estimasi Konsensus Zacks sebesar 4,5% dan sesuai dengan estimasi kami sebesar US$1,7 miliar.

Premi neto asuransi Property and Casualty (P&C) sebesar US$1,4 miliar naik 10,4% dari tahun ke tahun. Pendapatan investasi bersih turun 5,6% dari tahun ke tahun menjadi US$217 juta pada kuartal yang ditinjau. 

Angka ini lebih tinggi dari perkiraan kami sebesar US$169,3 juta. Total biaya dan beban meningkat 20,3% dari tahun ke tahun menjadi US$1,4 miliar karena kerugian dan beban asuransi P&C yang lebih tinggi, biaya entitas investasi yang dikelola dan biaya lainnya. Angka ini sesuai dengan perkiraan kami sebesar US$1,4 miliar.

Editor: S. Edi Santosa