Kenaikan Suku Bunga Berdampak Pada Aktivitas M&A Asuransi

Media Asuransi, GLOBAL – Merger dan akuisisi agensi (M&A) asuransi selama paruh pertama tahun 2023 turun 24% dari periode yang sama di tahun 2022, menurut laporan terbaru dari OPTIS Partners.

“Penurunan jumlah transaksi terus berlanjut saat kita bergerak melalui tahun 2023, yang tidak mengejutkan siapa pun jika tidak ada alasan lain selain karena biaya modal telah meningkat begitu banyak,” Steve Germundson, seorang mitra di OPTIS Partners, sebuah perusahaan perbankan investasi dan konsultan keuangan yang berspesialisasi dalam industri asuransi, baru-baru ini.

Basis data M&A OPTIS Partners melacak transaksi di AS dan Kanada. Laporan tersebut membagi pembeli menjadi empat kelompok: Pialang yang didukung ekuitas swasta/hybrid, pialang yang dimiliki secara pribadi, pialang yang dimiliki oleh publik, dan yang lainnya. Kelompok pembeli yang didukung oleh ekuitas swasta/hybrid mempertahankan dominasi mereka dalam aksi beli dengan 69% dari semua transaksi untuk kuartal ini, sementara transaksi antara pihak swasta menyumbang 22%. Pialang yang dimiliki oleh publik dan yang lainnya hanya menyumbang 9% dari transaksi.

|Baca juga: M&A Global Alami Penurunan Rekor Pertengahan 2023, Ini Sebabnya

Berikut adalah beberapa berita utama lainnya dari Pembaruan Merger & Akuisisi Agen & Pialang perusahaan untuk paruh pertama tahun 2023:

1. Ada 359 merger dan akuisisi agensi asuransi yang diumumkan pada paruh pertama tahun 2023, turun 24% dari 475 pada periode yang sama di tahun 2022.
2. Ini adalah total semester pertama terendah sejak tahun 2020 tetapi tetap sama dengan rata-rata lima tahun sebelumnya.
3. Terdapat 177 kesepakatan yang diumumkan pada kuartal I/2023. Jumlah ini turun dari 182 kesepakatan yang diumumkan selama kuartal I/2023.

“Kami melihat efek dari ketidakaktifan relatif dari beberapa pembeli yang sebelumnya sangat aktif. Namun yang lain berhasil menyelesaikan lebih banyak transaksi.” kata Managing Partner OPTIS, Timothy J Cunningham.

Di antara para pembeli, Hub International dan BroadStreet Partners mencatatkan transaksi terbanyak di H1 2023 dengan masing-masing 29 dan 26 transaksi.  Inszone, World, dan Patriot Growth menyusul dengan 22, 17, dan 16 transaksi.

Kinerja sektor P&C

Laporan ini mencakup empat jenis penjual: agen-agen asuransi properti dan kecelakaan, agen-agen yang menawarkan P&C dan tunjangan karyawan, agen-agen tunjangan karyawan, dan semua penjual lainnya (layanan kehidupan/keuangan, konsultasi dan bisnis lain yang terkait dengan distribusi asuransi).

|Baca juga: Bagaimana Broker Kecil Tetap Kompetitif Di Tengah M&A yang Lagi Booming?

Penjual P&C menyumbang 214 transaksi (60% dari total). Penjualan agen manfaat berjumlah 45 (12%), dan terdapat 47 penjualan P&C/agen manfaat (13%). Semua penjual lainnya menyumbang 53 penjualan (15%).

Penurunan jumlah transaksi ini cukup luas, tetapi OPTIS Partners mengatakan bahwa tidak adanya pembeli yang sebelumnya aktif menjadi penyebab utama penurunan ini.

“Gelembung transaksi sembilan kuartal yang dimulai pada kuartal IV/2020 jelas terlihat di kaca spion,” ujar Germundson.

 “Tetapi kami terus melihat minat di sisi beli dari sejumlah besar perusahaan, dan ada bukti bahwa valuasi untuk perusahaan yang lebih baik tetap kuat.  Jika suku bunga terus meningkat seperti yang diharapkan, mungkin akan ada lebih banyak pembeli yang terpaksa keluar dari pasar, menciptakan peluang bagi mereka yang memiliki neraca keuangan yang lebih kuat,” tambahnya.

Meskipun kenaikan suku bunga tidak diragukan lagi berdampak pada aktivitas M&A asuransi, laporan OPTIS Partners mengatakan bahwa masih ada banyak pembeli potensial yang memiliki posisi yang tepat untuk menyelesaikan transisi, serta sejumlah besar pemilik agensi baby boomer yang sangat termotivasi untuk menjual.

Editor: S. Edi Santosa