Media Asuransi, GLOBAL – Fitch Ratings telah mengafirmasi Peringkat Insurer Financial Strength (IFS) The Dai-ichi Life Insurance Company, Limited yang berbasis di Jepang di ‘AA-‘ (Sangat Kuat) dan Peringkat Issuer Default Jangka Panjang (Rp) di ‘A+’.
Fitch secara bersamaan mengafirmasi Peringkat IFS anak perusahaan Dai-ichi Life Holdings Inc., Dai-ichi Life Reinsurance Bermuda Ltd. (Dai-ichi Life Re), di ‘AA-‘. Outlooknya Stabil.
Fitch juga mengafirmasi obligasi subordinasi berdenominasi dolar AS milik Dai-ichi Life di ‘A’.
“Peringkat Dai-ichi Life dan Outlook Stabil memperhitungkan profil perusahaan yang ‘Paling Menguntungkan’, kapitalisasi ‘Sangat Kuat’, dan profitabilitas ‘Sangat Kuat’, didorong oleh fokus pada produk-produk yang menguntungkan, seperti asuransi sektor ketiga (kesehatan) dalam negeri,” tulis Fitch dalam keterangan resmi yang dikutip, Senin, 12 Februari 2024.
|Baca juga: Panin Dai Ichi-Life Bayar Klaim Rp4,7 Miliar di Awal Tahun 2024
Fitch menjelaskan kecukupan modal konsolidasi grup Dai-ichi Life, yang diukur dengan Fitch Prism Model, tetap berada di level ‘Sangat Kuat’ pada akhir Maret 2023 (FYE23), sebagian didukung oleh akumulasi modal inti dan cadangan. Rasio margin solvabilitas konsolidasi (SMR) turun menjadi 654% pada akhir September 2023, dari 709% pada tahun sebelumnya, karena imbal hasil obligasi luar negeri yang lebih tinggi mempengaruhi penilaian aset.
Namun, rasio solvabilitas ekonomi konsolidasi (ESR) tetap stabil di angka 223%, dibandingkan 228% di tahun sebelumnya, karena hal ini juga mencerminkan dampak positif dari imbal hasil obligasi dalam negeri yang cukup tinggi. ESR lebih mencerminkan dampak penilaian dari kenaikan suku bunga, karena ESR mengadopsi pendekatan nilai pasar untuk menilai aset investasi dan kewajiban asuransi. Sebaliknya, SMR – yang didasarkan pada standar akuntansi saat ini – menggunakan pendekatan nilai buku untuk menghitung kewajiban asuransi, sedangkan investasi asing dinilai berdasarkan nilai pasar.
Fitch memperkirakan rasio aset berisiko konsolidasi grup Dai-ichi Life, yang berada di sekitar 117% pada FYE23, akan membaik, karena perusahaan asuransi berkomitmen untuk mengurangi eksposurnya terhadap risiko ekuitas sekitar 20% selama tiga tahun ke depan . Hal ini akan membuat risiko pasar keuangan grup Dai-ichi Life lebih terkendali dibandingkan dengan sebagian besar perusahaan sejenis.
Grup Dai-ichi Life memiliki beberapa eksposur terhadap real estat komersial AS melalui anak perusahaan asuransi jiwa AS, namun Fitch berpandangan bahwa risiko terkait akan dapat dikelola dibandingkan dengan pendapatan tahunan dan penyangga modal grup Dai-ichi Life.
|Baca juga: Panin Dai Ichi Life Luncurkan Unitlink Terbaru
Namun, tingginya konsentrasi grup Dai-ichi Life pada surat berharga negara Jepang (A/Stabil) melemahkan penilaian kami terhadap risiko investasi dan asetnya. “Kami memperkirakan bahwa investasi/modal negara konsolidasi melebihi 400% pada FYE23.”
Laba penjaminan dalam negeri Dai-ichi Life mulai pulih sejak pertengahan tahun 2023, seiring dengan pelonggaran pembatasan terkait pandemi Covid-19 oleh pemerintah pada bulan Mei 2023. Hal ini akan membantu pemulihan profitabilitas ke tingkat sebelum pandemi mulai FYE24, dengan margin laba inti mencapai 13% di 1HFYE24, dari 11% di FYE23, ketika perusahaan ‘dianggap rawat inap’ karena Covid-19.
Dai-ichi Life Holdings, Inc. mengumumkan pada bulan Desember 2023 penawaran tendernya untuk mengakuisisi Benefit One Inc., penyedia layanan kesejahteraan perusahaan besar Jepang, dengan harga pembelian sebesar JPY286 miliar. “Kami yakin potensi dampak negatifnya dapat dikelola dan memperkirakan bahwa ESR konsolidasi grup Dai-ichi Life akan turun hanya sekitar 3% jika kesepakatan dilanjutkan.”
Fitch menilai ekspansi global sukses dilakukan oleh Dai-ichi Life Group. Lebih dari 30% premi tahunan konsolidasi grup Dai-ichi Life berasal dari luar Jepang pada 6MFYE24. Angka ini jauh lebih tinggi dibandingkan perusahaan asuransi jiwa dalam negeri lainnya dan kami memperkirakan bisnis internasional grup ini akan terus berkembang, terutama dengan dukungan dari Protective Life Corporation (IDR: A/Stabil; Peringkat IFS dari anak perusahaan asuransi jiwa utamanya, Protective Life Insurance) yang berbasis di AS. Perusahaan: AA-/Stabil) pertumbuhan organik berkelanjutan dan M&A.
“Kami yakin Dai-ichi Life Re, bisnis penangkaran inti dari grup Dai-ichi Life, telah dikelola dengan tepat sesuai jadwal. Rasio solvabilitas lokal perusahaan sebesar 364% pada akhir Juni 2023 jauh di atas target modal yang disyaratkan oleh regulator di Bermuda.”
Editor: Achmad Aris
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
