Media Asuransi, GLOBAL – AM Best telah mengafirmasi Peringkat Kekuatan Finansial A- (Sangat Baik) dan Peringkat Kredit Penerbit Jangka Panjang “a-” (Sangat Baik) dari Peak Reinsurance Company Limited (Peak Re) (Hong Kong) dan anak perusahaannya, Peak Reinsurance AG (Swiss). Prospek dari Peringkat Kredit (peringkat) ini adalah negatif.
Peringkat tersebut mencerminkan kekuatan neraca Peak Re, yang dinilai sangat kuat oleh AM Best, serta kinerja operasional yang memadai, profil bisnis yang netral, dan manajemen risiko perusahaan yang tepat. Dilansir laman News Am Best, peringkat tersebut juga mempertimbangkan dampak netral dari induk utama perusahaan, Fosun International Holdings Ltd (Fosun).
Fundamental bisnis mandiri Peak Re tetap stabil. Meskipun modal dan surplus perusahaan telah menurun sebesar 18,5% menjadi US$1,2 miliar pada akhir tahun 2022 karena kerugian bersih dan perubahan negatif pada nilai wajar investasi, AM Best memperkirakan kapitalisasi perusahaan yang disesuaikan dengan risiko, yang diukur dengan Best’s Rasio Kecukupan Modal (BCAR), akan tetap berada pada level terkuat dalam jangka pendek hingga menengah.
Peak Re telah mempublikasikan hasil keuangannya (unaudited) berdasarkan basis akuntansi IFRS 17 dan IFRS 9. Perusahaan melaporkan peningkatan modal dan surplus menjadi US$1,3 miliar pada 30 Juni 2023, didukung oleh pendapatan underwriting dan investasi yang menguntungkan.
Faktor pendukung lain dari kekuatan neraca ini mencakup tingkat fleksibilitas finansial yang baik dalam mengakses pasar modal tradisional dan alternatif, profil risiko investasi yang hati-hati secara keseluruhan, program retrosesi yang komprehensif, dan likuiditas yang kuat.
|Baca juga: Peak Re Catatkan Laba Bersih Sebesar US$160 juta Pada Semester Pertama
Peak Re melaporkan kerugian bersih pertamanya pada tahun 2022 sejak didirikan, sebagai hasil gabungan dari kinerja penjaminan emisi yang disebabkan oleh kerugian akibat bencana alam, hasil investasi yang tidak menguntungkan, dan kerugian selisih kurs.
AM Best memandang program retrosesi Peak Re efektif dalam memitigasi dampak negatif dari kerugian hingga tingkat yang dapat dikelola. Dalam pembaruan baru-baru ini, perusahaan telah menempatkan fokus yang lebih kuat pada pemilihan risiko dengan tujuan untuk menurunkan paparan terhadap bencana alam dan meningkatkan marjin teknis yang diharapkan dari portofolio non-jiwa di berbagai lini produk dan wilayah geografis.
Meskipun hasil investasi terkena dampak negatif pada tahun 2022 di tengah kondisi pasar yang bergejolak, Peak Re terus mengurangi risiko portofolio investasinya secara bertahap dan mendapatkan keuntungan dari pendapatan bunga dan dividen yang konsisten.
Berdasarkan basis akuntansi IFRS 17 dan IFRS 9, laba bersih perusahaan (unaudited) mencapai rekor tertinggi sebesar US$160 juta pada paruh pertama tahun 2023. Perusahaan terus mempertahankan model operasional yang ramping dan efisien, sebagaimana tercermin dalam rasio biaya manajemen yang stabil.
Pandangan negatif mencerminkan ekspektasi AM Best bahwa Fosun tetap dihadapkan pada tingkat risiko yang tinggi dalam menyesuaikan portofolio investasinya, mengisi kembali sumber daya keuangannya dan mengendalikan leverage keuangannya di tengah lingkungan makroekonomi dan pasar modal yang penuh tantangan saat ini.
|Baca juga: Peak Re Targetkan Perluas Cakupan Hingga Pasar Siber Global
Dalam jangka pendek hingga menengah, jika potensi peristiwa kredit yang merugikan terjadi di Fosun, AM Best berpandangan bahwa Peak Re mungkin masih memiliki risiko penularan sampai batas tertentu. Meskipun demikian, AM Best mencatat bahwa Peak Re telah menunjukkan rekam jejak mitigasi yang efektif terhadap potensi risiko penularan yang berasal dari lemahnya fundamental kredit Fosun dan dapat mempertahankan kekuatan finansialnya sendiri.
Mekanisme ring-fencing mencakup komposisi dewan direksi, kebijakan transaksi pihak terkait yang ketat, dan pengawasan peraturan. Tindakan pemeringkatan negatif dapat terjadi jika Fosun menunjukkan kesulitan keuangan lebih lanjut, sehingga meningkatkan risiko penularan bagi Peak Re.
Tindakan pemeringkatan negatif juga dapat terjadi jika terdapat tren yang merugikan dan memburuk pada hasil operasional atau jika terdapat penurunan material pada kapitalisasi penyesuaian risiko Peak Re.
Meskipun hal ini tidak mungkin terjadi dalam jangka pendek hingga menengah berdasarkan struktur kepemilikan saat ini, tindakan pemeringkatan positif dapat terjadi jika Peak Re menunjukkan tingkat kapitalisasi yang disesuaikan dengan risiko yang berkelanjutan dan kuat dengan profitabilitas operasional yang mendukung, sementara tetap terekspos pada tingkat risiko penularan negatif perusahaan induk yang lebih terkendali.
Editor: S. Edi Santosa
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
