AM Best: Hanya Dua Perusahaan Asuransi P&C AS yang Alami Penurunan Nilai di 2022

Media Asuransi, GLOBAL – AM Best melaporkan, meskipun terjadi pembalikan arah di pasar ekuitas AS dan kenaikan inflasi serta suku bunga, perusahaan asuransi Property and Casualty (P/C) berkinerja baik pada tahun 2022.

Laporan Khusus Best yang berjudul, “Tingkat Penurunan Nilai dan Studi Transisi Peringkat Best – 1977 hingga 2022” menyebutkan hanya dua perusahaan asuransi properti/kecelakaan ke dalam daftar perusahaan asuransi yang mengalami penurunan nilai pada tahun 2022, yaitu FedNat Insurance Company dan Americas Insurance Company. Pada tahun sebelumnya, 10 perusahaan asuransi diidentifikasi mengalami penurunan nilai oleh AM Best.

Meningkatnya biaya kerugian, frekuensi bencana, dan inflasi sosial menjadi perhatian utama bagi perusahaan asuransi P/C, meskipun momentum harga dan pendapatan investasi tetap menguntungkan.

“Meskipun terjadi penurunan moderat dalam surplus yang didorong oleh kerugian yang belum direalisasi yang signifikan dalam kepemilikan aset, mayoritas perusahaan P/C mempertahankan kapitalisasi yang disesuaikan dengan risiko yang kuat,” kata laporan AM Best, dikutip melalui laman Carrier Management, Selasa, 16 April 2023.

|Baca juga: Pendapatan Reasuransi Tertantang dengan Adanya Penurunan Nilai Aset

Studi ini, yang bertujuan untuk memperkirakan risiko penurunan nilai perusahaan asuransi AS, mencakup 45 periode satu tahun dari 31 Desember 1977 hingga 31 Desember 2022, dan mencakup perusahaan asuransi AS yang memiliki setidaknya satu Peringkat Kekuatan Finansial (FSR) atau satu Peringkat Kredit Penerbit Jangka Panjang (ICR) yang sesuai selama periode studi.

Dalam laporan tersebut, terdapat dua kategori penurunan nilai yang dicatat, pertama, penurunan nilai bruto mencakup definisi penurunan nilai yang paling luas dan mencakup perusahaan-perusahaan yang telah dihentikan pemeringkatannya oleh AM Best pada saat terjadinya penurunan nilai. 

Menurut perusahaan pemeringkat kredit tersebut, penurunan nilai bruto mengurangi kelompok perusahaan asuransi yang telah dicabut peringkatnya, sehingga semakin meningkatkan tingkat penurunan nilai.

Kedua, penurunan nilai bersih yang mewakili penurunan nilai bruto, tetapi perusahaan asuransi yang mengalami penurunan nilai setelah penarikan peringkat tidak dihitung, dan kelompok perusahaan asuransi tidak dikurangi untuk peringkat yang ditarik.

Kerugian akibat badai, tingginya jumlah klaim yang diajukan dalam proses pengadilan, dan dugaan kecurangan penggantian atap menyebabkan satu perusahaan asuransi yang berdomisili di Florida mengalami penurunan peringkat. 

Sebuah perusahaan yang berdomisili di Louisiana mengalami penurunan peringkat setelah mengalami beberapa kerugian yang berhubungan dengan badai.

Empat belas perusahaan, baik yang berdomisili di Florida atau Louisiana, termasuk perusahaan dengan peringkat AM Best dan non-AM Best, telah mengalami penurunan nilai akibat bencana alam sejak awal 2021. Peningkatan frekuensi dan tingkat keparahan peristiwa bencana, terutama risiko sekunder, menurut laporan tersebut, telah memberikan tekanan yang signifikan pada perusahaan asuransi dalam beberapa tahun terakhir.

|Baca juga:  Kerugian Bencana Dorong Penurunan Nilai Perusahaan Asuransi Properti/Kecelakaan di AS Tahun 2021

AM Best menunjukkan bahwa beberapa temuan dalam penelitian ini cenderung intuitif. Sebagai contoh, peringkat yang diberikan dalam satu tahun, seperti “a-“, cenderung menjadi prediktor yang baik untuk peringkat yang sama di tahun berikutnya. 

Selain itu, perusahaan yang lemah secara finansial lebih mungkin mengalami penurunan peringkat daripada perusahaan yang kuat secara finansial. Dan untuk perusahaan dengan peringkat awal yang lebih tinggi, waktu menuju penurunan nilai cenderung lebih lama.

“Dibutuhkan rata-rata 17,0 tahun untuk FIC (perusahaan yang mengalami penurunan nilai) yang pada awalnya memiliki peringkat “A++/A+” untuk mengalami penurunan nilai, tetapi hanya rata-rata 11,4 tahun untuk FIC yang memiliki peringkat “B/B-.” Dibutuhkan rata-rata 9,9 tahun untuk FIC yang awalnya memiliki peringkat “D” untuk menjadi mengalami penurunan nilai.

Status keuangan yang lemah dan frekuensi cuaca yang lebih ekstrem telah berkontribusi pada peningkatan penurunan nilai di industri P/C AS.

Pada tahun 2022, Badai Ian, badai Kategori 4 yang menyebabkan kerusakan signifikan di bagian tenggara, merupakan peristiwa bencana alam AS yang paling merugikan. Selain itu, Badai Musim Dingin Elliott juga menyebabkan kerugian yang cukup besar.

Analisis menemukan bahwa di antara 19 penurunan nilai terkait cuaca, termasuk perusahaan-perusahaan yang mendapat peringkat AM Best dan non-AM Best, hanya dua yang mengalami penurunan nilai pada tahun 2012 dan 2013; sisanya mengalami penurunan nilai dalam enam tahun terakhir.

|Baca juga: Nuveen : Sepertiga Perusahaan Asuransi Memikirkan Kembali Strategi Investasi Mereka dan Membuat Perubahan Besar

Empat belas perusahaan mengalami penurunan nilai dalam 28 bulan terakhir, terutama disebabkan oleh Badai Matthew pada tahun 2016, Badai Harvey, Irma, dan Maria pada tahun 2017, Badai Michael pada tahun 2018, Badai Laura, Sally, Delta, dan Zeta pada tahun 2020  dan Badai Ida pada tahun 2021.

Dari 5.323 perusahaan yang memiliki peringkat AM Best selama periode 1977-2022, 752 perusahaan mengalami penurunan nilai.

Tingkat kenaikan penurunan nilai paling signifikan terjadi pada tahun-tahun awal. Selain itu, penurunan nilai suatu kelompok besar dapat mempengaruhi jumlah penurunan nilai tahunan secara signifikan.

Ketika peringkat menurun, persentase perusahaan yang mempertahankan peringkat yang sama selama periode satu tahun juga menurun, menurut analisis AM Best. Sebagai contoh, 87,1 persen perusahaan dengan peringkat “A-” masih memiliki peringkat “A-” satu tahun kemudian, tetapi hanya 77,9 persen perusahaan dengan peringkat “B++” yang masih memiliki peringkat “B++” satu tahun kemudian.

Sejak 31 Desember 1977, 516 perusahaan asuransi yang mengalami penurunan nilai dimasukkan ke dalam kelompok penurunan nilai bersih, dibandingkan dengan 752 perusahaan asuransi yang mengalami penurunan nilai di dalam kelompok penurunan nilai kotor.

AM Best menetapkan sebuah perusahaan asuransi sebagai perusahaan yang mengalami penurunan nilai secara finansial (financially impaired company/FIC) pada saat penempatan publik perusahaan, melalui perintah pengadilan umum atau perintah internasional lainnya yang setara, ke dalam konservasi, rehabilitasi, atau likuidasi pailit.

Editor: S. Edi Santosa