EY: Perusahaan Asuransi Bersiap Hadapi Dampak Stagflasi Global 2023

Menurut EY ITEM Club Outlook for Financial Services terbaru, penanggung harus siap siaga untuk menghadapi pertumbuhan pendapatan premi yang rendah pada tahun 2023, karena kenaikan suku bunga dan gambaran ekonomi yang melemah memengaruhi harga dan permintaan.

Sektor non-jiwa dan jiwa diperkirakan akan mengalami penurunan pertumbuhan premi tahun depan, dengan perkiraan pertumbuhan non-jiwa hanya sebesar 1,5% (turun dari prediksi pertumbuhan 4,1% pada tahun 2022) dan premi jiwa diperkirakan akan berkontraksi 1% pada tahun 2023 (turun dari perkiraan kenaikan 5% pada tahun 2022).

Meskipun kenaikan suku bunga, bersama dengan prospek penurunan inflasi selama tahun 2023 akan membantu profitabilitas asuransi secara keseluruhan, lingkungan ekonomi yang lebih luas dari penurunan pendapatan rumah tangga, tekanan biaya hidup, dan pasar perumahan yang tidak pasti, diperkirakan akan mempengaruhi permintaan secara signifikan dan negatif di seluruh asuransi kolektif. Penurunan harga obligasi Inggris baru-baru ini yang mendorong imbal hasil, juga berdampak buruk pada neraca perusahaan asuransi mengingat jumlah yang diinvestasikan oleh sektor dalam kelas aset ini.

|Baca juga: Neraca Perdagangan Tunjukkan Kinerja Positif di Tengah Stagflasi Global

Perusahaan asuransi non-jiwa menghadapi permintaan konsumen yang lebih lemah.Prospek transaksi perumahan dan penjualan mobil yang turun, berdampak sangat signifikan bagi perusahaan asuransi umum, dan berkontribusi terhadap perkiraan penurunan permintaan produk asuransi selama tahun depan.

Dalam delapan bulan pertama tahun 2022, transaksi perumahan sedikit di atas norma pra-Covid-19 (rata-rata bulanan 100 ribu per bulan dibandingkan dengan 98 ribu selama 2018 dan 2019), tetapi kenaikan suku bunga hipotek dan gambaran ekonomi yang melemah memproyeksikan EY ITEM Club terhadap permintaan yang berkurang untuk penjualan rumah tahun depan dan akan berdampak pada asuransi rumah.

Sedangkan untuk asuransi kendaraan bermotor, yang sebagian besar didorong oleh penjualan mobil baru, angkanya tetap lemah tahun ini. Sebanyak 200.576 mobil baru yang didaftarkan untuk pemilik pribadi pada kuartal II/2022 turun 10,7% dibandingkan dengan kuartal II /2021. Selain periode pandemi, kuartal II/2011 adalah satu-satunya kuartal lain yang tercatat sebagai pendaftaran lebih rendah.

Melihat periode enam bulan, 428 ribu pendaftaran pada H1 2022 hanya sedikit di atas 411 ribu pendaftaran pada H1 2021, meskipun permintaan dibatasi tahun lalu oleh penutupan dealer hingga April. Melihat ke depan hingga tahun 2023, prospek pendapatan rumah tangga riil yang dapat dibelanjakan yang melemah dan suku bunga yang lebih tinggi, menunjukkan bahwa pembelian mobil baru akan tetap rendah. Prospek ini juga akan memengaruhi asuransi pribadi dan memperburuk penurunan permintaan karena konsumen mengalihkan pengeluaran ke kebutuhan pokok.

Setelah periode deflasi harga asuransi rumah, pendapatan premi naik antara Mei dan Agustus 2022. Karena biaya klaim asuransi meningkat, harga rata-rata asuransi isi rumah naik, dan pada September 2022 hampir 28% lebih tinggi dari tahun ke tahun, mewakili kenaikan tercepat sejak pencatatan dimulai pada tahun 1988. Sementara itu, harga asuransi kendaraan naik 17,5% selama periode yang sama, gabungan tertinggi sejak pertengahan 2016, sebagian mencerminkan kenaikan harga suku cadang, tenaga kerja, dan mobil pengganti.

|Baca juga: Sri Mulyani: Ekonomi Nasional Melaju di Tengah Stagflasi Global

Secara keseluruhan, pendapatan premi non-jiwa diperkirakan tumbuh 4,1% tahun ini, melambat menjadi 1,5% pada 2023 dan pulih menjadi 4,5% pada 2024.

Rodney Bonnard, Pemimpin Asuransi Inggris di EY, mengatakan bahwa menantang geopolitik, volatilitas di pasar keuangan dan kurangnya kejelasan seputar pergerakan suku bunga di masa depan, berarti bahwa prospek ekonomi makro untuk perusahaan asuransi tidak pasti. “Inflasi klaim masih menjadi tantangan, sementara praktik penetapan harga telah mengganggu dinamika harga ritel,” katanya.

Selain itu, prospek pertumbuhan pendapatan rumah tangga yang lemah menantang rencana penetapan harga masa depan perusahaan asuransi. Dalam lingkungan yang tidak pasti seperti itu, di saat keuangan rumah tangga seimbang dengan hati-hati, perusahaan asuransi mungkin perlu menahan kenaikan harga untuk mempertahankan permintaan dan mencegah kenaikan di bawah asuransi sementara dengan hati-hati menyeimbangkan klaim dan inflasi biaya lainnya.

“Sementara pasar asuransi menghadapi waktu yang menantang selama tahun depan, dengan pertumbuhan pendapatan premi akan turun baik di sisi jiwa maupun non-jiwa, mereka tetap dalam posisi modal yang kuat dan dapat terus membantu pelanggan melewati masa sulit ini,”jelasnya

Naiknya suku bunga dan jatuhnya nilai obligasi menghadirkan prospek beragam untuk sektor kehidupan. Untuk sektor asuransi jiwa, kenaikan suku bunga jangka panjang selama enam bulan terakhir, termasuk kenaikan imbal hasil Inggris sejak akhir September setelah mini-budget, merupakan kabar baik dalam beberapa hal, karena meningkatkan aliran pendapatan dari pembelian obligasi. Tetapi bahkan setelah volatilitas pasar Inggris mereda baru-baru ini, nilai obligasi telah jatuh, sehingga merugikan neraca.

Sementara tekanan biaya hidup dapat menyebabkan beberapa konsumen membatalkan atau menurunkan cakupan asuransi jiwa mereka, populasi usia pensiun yang meningkat dapat memberikan beberapa kompensasi. ONS memproyeksikan populasi Inggris berusia 60 tahun atau lebih akan tumbuh dari 16,7 juta pada 2021 menjadi 19,6 juta pada akhir dekade ini. EY ITEM Club memperkirakan bahwa kondisi pasar saat ini mendukung peningkatan arus modal meninggalkan skema manfaat pasti dan beralih ke pensiun individu dan produk penarikan pensiun. Ini menjadi berdampak positif bagi asuransi jiwa.

|Baca juga: Indonesia Terancam Stagflasi, Ini Jurus Sri Mulyani dalam Menghadapinya

Sektor asuransi jiwa juga didukung oleh pertumbuhan berkelanjutan dalam pensiun di tempat kerja, yang telah meningkatkan jumlah orang dewasa Inggris yang bekerja yang membayar ke dalam pot pensiun. Data terbaru dari ONS menunjukkan tingkat partisipasi pensiun tempat kerja mencapai 79% (22,6 juta karyawan) pada April 2021, naik sedikit dari 78% pada tahun 2020. Namun, tekanan keuangan pada rumah tangga tampaknya sekarang mendorong arus keluar ritel dari skema pensiun.

Menurut data HMRC, Q2 2022 melihat £3,6 miliar ditarik dari pensiun, mewakili peningkatan 23% dari tahun ke tahun. Secara keseluruhan, premi seumur hidup diperkirakan akan naik menjadi 5% tahun ini, tetapi kemudian berkontraksi 1% pada tahun 2023 karena inflasi dan ketidakpastian ekonomi memengaruhi harga dan permintaan. Terlepas dari masa pandemi, ini akan menjadi penurunan premi pertama sejak 2016. Pertumbuhan diperkirakan akan pulih menjadi 8,8% pada 2024.

Martina Neary, Head of Life & Pensions Inggris di EY, menyimpulkan bahwa lingkungan ekonomi saat ini berdampak langsung pada neraca perusahaan asuransi jiwa, tetapi industri ini dikapitalisasi dengan baik. Dari perspektif konsumen, inflasi yang tinggi memaksa semakin banyak orang untuk mengevaluasi kembali keuangan mereka, berpotensi memilih untuk mengambil risiko menghentikan atau mengurangi pembayaran menjadi produk yang tidak penting seperti kebijakan perlindungan.

“Namun, ada peluang yang signifikan bagi banyak perusahaan asuransi jiwa dan pensiun untuk memberikan solusi bagi korporasi dan sebagai hasilnya, kami memperkirakan akan melihat peningkatan yang signifikan di pasar anuitas massal,” katanya.