Fitch Afirmasi Peringkat Mega Insurance A Outlook Stabil

Media Asuransi, JAKARTA – Fitch Ratings Indonesia telah mengafirmasi peringkat National Insurer Financial Strength (IFS) kepada PT Asuransi Umum Mega (Mega Insurance) di ‘A+(idn)’. Outlook adalah Stabil.

“Peringkat IFS Nasional ‘A’ menunjukkan kapasitas yang kuat untuk memenuhi kewajiban pemegang polis relatif terhadap semua kewajiban atau penerbit lain di negara atau serikat moneter yang sama, di semua industri dan jenis kewajiban,” tulis Fitch dalam keterangan resminya yang dikutip Media Asuransi, Rabu 13 September 2023.

Fitch menjelaskan Mega Insurance fokus mengembangkan bisnis ritelnya; pertumbuhan premi tahunan pada bulan Juni 2023 adalah sebesar 46%, setelah perusahaan asuransi membukukan pertumbuhan premi sebesar 63% pada tahun 2022 (2021: 132%). Hal ini terjadi setelah penurunan sebesar 47% pada tahun 2020 akibat pengalihan portofolio asuransi kredit dan perlambatan bisnis selama pandemi Covid-19.

Kehadiran perusahaan di pasar didukung oleh berbagai saluran distribusi, sementara pangsa pasarnya, diukur dengan premi bruto, tetap berada di kisaran 1% pada tahun 2022. Bisnis utama Mega Insurance adalah asuransi kendaraan bermotor, kesehatan, properti, dan kredit multiguna untuk pembayaran gagal bayar pinjaman perorangan. Asuransi kredit multiguna sebagian besar bersumber dari bank afiliasi dan jangka waktu pinjaman kurang dari enam bulan. Perusahaan bertujuan untuk membatasi eksposurnya terhadap asuransi kredit untuk mengelola rasio klaimnya.

|Baca juga: Fitch Afirmasi Peringkat Mega Insurance A+ Outlook Stabil

Fitch memberi peringkat profil perusahaan Mega Insurance sebagai ‘Moderate’, berdasarkan profil bisnis ‘Moderate’ dan tata kelola perusahaan ‘Moderate/favourable’, dibandingkan dengan perusahaan asuransi domestik lainnya. Operasi auditor perusahaan – Crowe Indonesia – telah dibatasi oleh regulator sejak awal tahun 2023, namun Fitch tidak melihat adanya gangguan terhadap proses audit Mega Insurance, yang telah diselesaikan sesuai dengan persyaratan Otoritas Jasa Keuangan Indonesia. Perusahaan berencana mengganti auditor eksternalnya pada kuartal III/2023.

Perseroan tetap menjaga profitabilitasnya, dengan rasio gabungan sebesar 87% pada tahun 2022 (2021: 93%) dan rata-rata rasio sebesar 97% selama tahun 2020-2022, didukung oleh pengelolaan biaya dan profit underwriting. Return on equity mencapai 13% pada tahun 2022, dari 7% pada tahun 2021, dengan rata-rata tiga tahun sebesar 10%.

Fitch berharap perusahaan dapat mempertahankan penyangga modal yang memadai. Kapitalisasi Mega Insurance, diukur dengan rasio modal berbasis risiko (RBC), jauh di atas persyaratan peraturan sebesar 120%, meskipun turun menjadi 226% pada semester I/2023 (2022: 309%), karena cadangan yang lebih tinggi seiring dengan pertumbuhan premi. “Kami meyakini nilai absolut kapitalisasi perusahaan ini kecil jika dibandingkan dengan perusahaan sejenis lainnya.”

Fitch mengharapkan perusahaan untuk mempertahankan praktik investasi yang pruden dan mengelola eksposur aset berisiko, mengingat campuran investasinya yang bervariasi. Perusahaan mempertahankan tingkat aset likuid yang memuaskan, dengan proporsi rata-rata setara kas dan sekuritas pendapatan tetap yang membentuk lebih dari 90% dari portofolio investasinya, pada 2020-2022.

Fitch menilai unit manajemen investasi dan pedoman investasi Mega Insurance telah ditetapkan dengan baik. Unit tersebut memastikan bahwa aset yang diinvestasikan sesuai dengan kerangka manajemen risiko internal dan persyaratan peraturan. Portofolio investasi dipilih dengan cermat, dievaluasi dan dipantau secara berkala.

Fitch meyakini kualitas kredit beberapa reasuransi domestik di panel reasuransi Mega Insurance telah memburuk secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir. Perusahaan menyerahkan sebagian dari preminya melalui beberapa perjanjian reasuransi proporsional dan non-proporsional untuk memitigasi risiko bencana. Perjanjian reasuransi Mega Insurance dipimpin oleh reasuransi domestik. Eksposur modal terhadap pemulihan reasuransi adalah 43% pada akhir 2022 (2021: 51%).

Editor: Achmad Aris