Media Asuransi, JAKARTA – Fitch Ratings menilai bahwa rencana Otoritas Jasa Keuangan OJK) untuk menaikkan persyaratan modal disetor minimum untuk perusahaan asuransi akan memperkuat profil modal perusahaan asuransi dan mendukung pengembangan industri.
“Kami memperkirakan bahwa sekitar 80% perusahaan asuransi dengan peringkat Fitch perlu meningkatkan modal ke tingkat yang berbeda-beda berdasarkan proposal tersebut,” tulis Fitch dalam non-rating action commentary yang dikutip, Rabu 24 Mei 2023.
Fitch yakin persyaratan yang lebih ketat akan menjadi tantangan bagi perusahaan asuransi yang lebih lemah yang belum menerima dukungan modal langsung dari pemegang saham, termasuk beberapa perusahaan asuransi milik negara.
|Baca juga: Permodalan Asuransi: Likuiditas, Manajemen Risiko, dan Konsolidasi
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sedang mengkaji dan mengumpulkan masukan dari sektor terkait peningkatan persyaratan modal disetor minimum. Perusahaan mengusulkan peningkatan modal disetor minimum untuk asuransi jiwa konvensional dan non-jiwa menjadi Rp500 miliar (US$34 juta) pada tahun 2026 dan Rp1 triliun (US$67 juta) pada tahun 2028, dari Rp150 miliar (US$10 juta) saat ini.
Jumlah yang diusulkan untuk reasuransi adalah Rp1 triliun (US$67 juta) pada tahun 2026 dan Rp2 triliun (US$134 juta) pada tahun 2028, dari saat ini Rp300 miliar (US$20 juta). OJK juga berencana mengklasifikasikan perusahaan asuransi berdasarkan modal intinya menjadi empat kelas, yang akan menentukan ruang lingkup bisnis perusahaan asuransi.
“Kami pikir tidak semua perusahaan asuransi Indonesia berhasil meningkatkan modal ekuitas dalam beberapa tahun terakhir. Kami juga tidak memperkirakan opsi untuk mengizinkan penerbitan instrumen utang dalam mata uang lokal sebagai bagian dari pendanaan modal inti.”
Menurut Fitch, beberapa perusahaan asuransi telah melanggar persyaratan modal berbasis risiko minimum (RBC) regulator dan mengandalkan pendanaan utang untuk menopang modal. Ini termasuk PT Reasuransi Nasional Indonesia – salah satu reasuransi terbesar di Indonesia – dan PT Asuransi Jasa Indonesia, yang dimiliki oleh perusahaan induk asuransi negara, yang menerima pinjaman subordinasi untuk meningkatkan kapitalisasi. Penanggung ini belum menerima dukungan modal ekuitas meskipun dimiliki oleh negara.
Fitch memaparkan rasio RBC asuransi jiwa Indonesia telah menurun sejak awal pandemi Covid-19 menjadi 484% pada akhir 2022 dari 789% pada akhir 2019. Rasio RBC untuk industri non-jiwa telah stabil secara luas di 327% pada akhir 2022 dan 345% pada 2019. Namun, modal absolut sektor non-jiwa lebih rendah daripada modal sektor kehidupan. Rasio RBC reasuransi Indonesia masih rendah, dengan rasio rata-rata empat reasuransi terbesar Indonesia sebesar 158% pada akhir tahun 2022 dan 156% pada tahun 2021.
|Baca juga: Selain Menaikkan Modal, OJK Bakal Bikin Klasifikasi Perusahaan Asuransi
OJK juga mengeluarkan peraturan baru pada 5 April 2023 untuk mencerminkan perubahan peraturan tahun 2016 tentang kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi. Ini menguraikan perubahan dalam persyaratan akuntansi untuk beberapa jenis aset yang diakui. Termasuk investasi pada obligasi korporasi yang diterbitkan oleh perusahaan multifinance, yang paling banyak berada satu tingkat di bawah peringkat investasi dan memiliki hasil kesehatan keuangan komposit tingkat 1 (sangat sehat) atau 2 (sehat).
Hasil kesehatan keuangan komposit juga diperlukan untuk perjanjian pembelian kembali. Medium Term Notes harus diberi peringkat ‘AAA’ dalam skala nasional dan nilai nominalnya harus dijamin sepenuhnya dan diterbitkan oleh badan usaha milik negara, sedangkan reksa dana yang ditawarkan melalui private placement hanya diperbolehkan untuk memenuhi persyaratan minimum pemerintah. investasi obligasi.
Fitch berpikir peraturan baru akan mengurangi risiko investasi, memperkuat likuiditas asuransi dan meminimalkan risiko gagal bayar. Namun, Fitch mengharapkan dampak terbatas pada perhitungan aset yang diakui perusahaan asuransi karena aset yang ditentukan di bawah persyaratan yang lebih ketat berkontribusi kurang dari 10% dari total aset sektor asuransi. Lebih dari 60% aset yang diinvestasikan berupa uang tunai, deposito berjangka, dan sekuritas pendapatan tetap – sebagian besar obligasi pemerintah – pada akhir tahun 2022.
Editor: Achmad Aris
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
