Fitch Naikkan Peringkat FWD Insurance Indonesia Jadi A+ Outlook Stabil

Media Asuransi, JAKARTA – Fitch Ratings Indonesia telah menaikkan Peringkat IFS Nasional PT FWD Insurance Indonesia (FWD Indonesia) menjadi ‘A+(idn)’ dari ‘A(idn)’.

Upgrade peringkat FWD Indonesia tersebut seiring dengan telah ditetapkannya FWD Group Holdings Limited (FWDGHL) Peringkat Jangka Panjang Issuer Default Rating (IDR) ‘BBB+’ dengan Outlook Stabil, oleh Fitch Ratings.

Pada saat yang sama, Fitch telah mengafirmasi peringkat IDR Jangka Panjang ‘BBB+’ pada FWD Limited, yang menjadi entitas induk perantara grup setelah restrukturisasi grup. Fitch juga mengafirmasi peringkat surat utang senior tanpa jaminan berdenominasi dolar AS milik FWD Limited dan surat berharga subordinasi perpetual senilai US$200 juta masing-masing di ‘BBB’ dan ‘BBB-‘.

|Baca juga: FWD Insurance Hadirkan Teknologi Digital untuk Perluas Inklusi Keuangan

Selain itu, Fitch telah mengafirmasi Peringkat Insurer Financial Strength (IFS) pada FWD Life Insurance Company (Bermuda) Limited (FWD Life HK) di ‘A’ (Kuat)’. Fitch telah menaikkan Peringkat IFS pada FWD Life Insurance Company, Limited (FWD Jepang) menjadi ‘A’ (Kuat) dari ‘BBB+’ (Baik).

Peringkat FWD Life HK dan FWD Limited telah dihapus dari Rating Watch Evolving, sedangkan peringkat FWD Jepang dan FWD Indonesia telah dihapus dari Rating Watch Positif. Outlook seluruh peringkat kini menjadi Stabil.

Peringkat IFS Nasional ‘A’ menunjukkan kapasitas yang kuat untuk memenuhi kewajiban pemegang polis relatif terhadap seluruh kewajiban atau penerbit lainnya di negara atau kesatuan moneter yang sama, di semua industri dan jenis kewajiban.

“Peringkat pada FWDGHL, FWD Limited dan anak perusahaan operasionalnya, termasuk FWD Life HK, FWD Jepang dan FWD Indonesia, mencerminkan kekuatan permodalan grup yang ‘Kuat’, profil perusahaan yang ‘Menguntungkan’ dan peningkatan kinerja keuangan. FWDGHL menjadi induk utama grup FWD setelah selesainya restrukturisasi grup pada awal Agustus 2023,” tulis Fitch dalam keterangan resminya.

Afirmasi Peringkat IFS FWD Life HK dan peningkatan Peringkat IFS FWD Jepang mencerminkan pandangan Fitch bahwa FWD Life HK dan FWD Jepang adalah anak perusahaan yang beroperasi ‘Inti’ dalam grup tersebut, menurut kriteria peringkat grup Fitch, dan peringkat IFS mereka didasarkan pada evaluasi Fitch terhadap kekuatan FWDGHL secara keseluruhan. Peringkat IFS Nasional FWD Indonesia mempertimbangkan penilaian Fitch bahwa FWD Indonesia adalah anak perusahaan operasional yang ‘Penting’ bagi grup tersebut.

|Baca juga: FWD Insurance Hadirkan Teknologi Digital untuk Perluas Inklusi Keuangan

Fitch memandang kekuatan permodalan grup ini sebagai ‘Kuat’, setelah memperkuat permodalannya melalui beberapa putaran pemasukan modal ekuitas sebesar US$1,825 miliar dalam penempatan swasta sejak Desember 2021. Berdasarkan standar akuntansi IRFS 4, skor permodalan konsolidasi FWDGHL , yang diukur dengan model Fitch Prism, akan mencapai level ‘Kuat’ pada akhir tahun 2022 jika potensi dampak suku bunga terhadap kewajiban asuransinya diperhitungkan. “Kami memperkirakan skor Prism FWDGHL menjadi lebih kuat berdasarkan IFRS 17, karena aset dan liabilitas akan dinilai berdasarkan basis ekonomi.”

Rasio solvabilitas FWD Life HK dan FWD Jepang masing-masing mencapai 195% dan 1.015% pada akhir tahun 2022, jauh di atas persyaratan minimum peraturan. Rasio cakupan FWDGHL berdasarkan ketentuan mencapai 288% pada akhir tahun 2022, berdasarkan metode penjumlahan modal lokal.

Pembayaran utang dan pemasukan ekuitas meningkatkan rasio leverage keuangan konsolidasi FWDGHL dalam tiga tahun terakhir, namun kerugian yang belum direalisasi pada instrumen pendapatan tetap karena kenaikan suku bunga melemahkan posisi permodalan grup pada tahun 2022. “Namun, kami yakin keuangannya leverage akan jauh lebih rendah jika kewajiban asuransi grup juga dinilai berdasarkan dasar ekonomi.”

Fitch berharap laporan keuangan perusahaan yang disusun berdasarkan IFRS 17 akan lebih mencerminkan posisi leverage grup secara konsolidasi. Jika margin layanan kontraktual bersih dimasukkan sebagai bagian dari ekuitas modal, leverage keuangan konsolidasi FWDGHL berdasarkan IFRS 17 adalah sekitar 21% pada akhir tahun 2022.

Profil perusahaan FWDGHL dinilai ‘Favourable’ berdasarkan profil bisnis ‘Favourable’ dan tata kelola perusahaan ‘Moderat/Favourable’ dibandingkan dengan perusahaan asuransi jiwa lainnya di Hong Kong. Grup ini memiliki skala operasi yang besar, cakupan geografis yang luas di kawasan Asia-Pasifik, dan waralaba bisnis yang memadai. Perusahaan ini memiliki sumber premium yang sangat terdiversifikasi dengan kehadiran bisnis di 10 pasar di wilayah tersebut.

Anak perusahaan FWDGHL yang beroperasi di Asia Tenggara sedang mengembangkan bisnis asuransi mereka, namun grup ini memiliki pijakan yang kuat di pasar seperti Hong Kong, Thailand, dan Jepang. “Kami percaya bahwa kemampuannya untuk membangun kemitraan distribusi dengan bank-bank komersial regional, dan memanfaatkan teknologi digital untuk menyebarkan produk, akan memungkinkan grup ini mempertahankan pertumbuhan bisnis baru dalam waktu dekat.”

Editor: Achmad Aris