Fitch: Tingkat Surrender Polis Asuransi Jiwa di Italia Tetap Tinggi

Media Asuransi, GLOBAL – Fitch Ratings menilai tingkat penghentian polis atau surrender di sektor asuransi jiwa Italia tetap tinggi tetapi mungkin telah mencapai puncaknya dan seharusnya tidak berdampak material pada profitabilitas sebagian besar perusahaan asuransi.

“Tingkat surrender meningkat tajam pada akhir tahun 2022 dan awal tahun 2023 karena kenaikan suku bunga yang pesat menyebabkan beberapa nasabah mencairkan kontrak tabungan asuransi jiwa lama mereka dan mencari kontrak baru yang menawarkan pengembalian lebih baik, atau menggunakan hasilnya untuk membantu biaya hidup,” tulis Fitch dalam keterangan resminya.

Alhasil, perusahaan asuransi menghadapi kehilangan keuntungan yang seharusnya mereka peroleh dari polis yang diserahkan jika kontrak tetap berlaku. Peningkatan persyaratan Solvabilitas II (S2) untuk menutupi risiko lonjakan penyerahan (risiko ‘mass lapse’) menyebabkan kekurangan modal di satu perusahaan, Eurovita (tidak diperingkat oleh Fitch), dan intervensi regulasi yang terjadi setelahnya.

Data terbaru dari ANIA, asosiasi perusahaan asuransi nasional Italia, menunjukkan bahwa rata-rata tingkat penyerahan bulanan di sektor ini (pembayaran penyerahan/cadangan tahun sebelumnya) mungkin telah mencapai puncaknya pada bulan Maret, yaitu di atas 1%. Tingkat ini kira-kira 2x lipat dari tingkat bulanan pada sebagian besar tahun 2020-2022, namun hal ini tidak menunjukkan tekanan yang signifikan bagi sektor ini, asalkan bersifat sementara.

|Baca juga: Ransomware Dikecualikan dari Polis Asuransi Siber

Fitch memperkirakan tingkat penyerahan akan menurun secara bertahap pada semester II/2023 dan memasuki tahun 2024 seiring dengan meredanya reaksi nasabah terhadap kenaikan suku bunga, dan sebagian besar perusahaan asuransi akan mengalami penurunan profitabilitas, sesuai dengan ekspektasi Fitch di bulan April.

Rasio S2 beberapa perusahaan asuransi Italia telah memburuk karena meningkatnya persyaratan S2 untuk menutupi risiko penurunan nilai secara massal di tengah kenaikan suku bunga, terutama bagi perusahaan asuransi yang menggunakan formula standar S2 daripada model internal dalam perhitungannya.

Menurut Fitch, kemunduran ini tidak mempengaruhi peringkat karena rasio-rasio tersebut tetap kuat dibandingkan peringkat, sebagian besar disebabkan oleh tingkat awal yang tinggi. Namun, beberapa perusahaan asuransi sedang mempertimbangkan reasuransi massal atau suntikan modal untuk memperkuat posisi S2 mereka.

“Kami yakin rencana penyelamatan Eurovita yang disetujui pada bulan Juni telah mencegah kerusakan signifikan terhadap kepercayaan konsumen terhadap sektor asuransi Italia, yang dapat memperburuk peningkatan tingkat penyerahan diri.”

IVASS, regulator asuransi Italia, mencapai kesepakatan dengan lima perusahaan asuransi dan beberapa bank penyalur untuk menyelamatkan perusahaan dan mengalihkan kontraknya ke entitas baru, yang dimiliki oleh lima perusahaan asuransi sebagai pemegang saham setara.

Editor: Achmad Aris