Peringkat Asuransi Umum Kanada Tidak Terpengaruh oleh IFRS 17

Media Asuransi, GLOBAL – Peringkat kredit perusahaan asuransi non-jiwa Kanada yang melaporkan berdasarkan IFRS tidak akan terpengaruh oleh penerapan IFRS 17 baru-baru ini, kata Fitch Ratings. Penerapan Kontrak Asuransi IFRS 17 pada 1 Januari 2023 dimulai dengan pelaporan kuartal I/2023 menggantikan IFRS 4, menghasilkan perubahan akuntansi yang mendasar bagi perusahaan asuransi. Sebagian besar perusahaan asuransi Amerika Utara melaporkan berdasarkan US GAAP dan karenanya tidak terpengaruh oleh perubahan IFRS.

Dilansir dari laman Fitch Rating, perubahan IFRS 17 dari IFRS 4 terutama mencerminkan perbedaan waktu dalam hasil pelaporan, karena arus kas tidak terpengaruh. Dengan demikian, standar akuntansi IFRS 17 yang baru tidak secara signifikan mempengaruhi model bisnis atau struktur risiko perusahaan asuransi dan tidak mungkin mengubah cara manajemen mengevaluasi operasinya.

Ke depan, ekuitas pemegang saham harus menjadi kurang stabil karena nilai kewajiban dan nilai aset berdasarkan IFRS 17 bergerak lebih simetris sebagai respons terhadap perubahan suku bunga. Selanjutnya, karena IFRS 17 memperkenalkan pendekatan yang sepenuhnya konsisten pasar terhadap kewajiban, Fitch tidak akan lagi mengurangi keuntungan dan kerugian modal yang belum direalisasi atas obligasi dari komponen ekuitas dalam perhitungan rasio leverage keuangan.

|Baca juga: IFRS 17 Paling Berdampak kepada Perusahaan Asuransi Jiwa

Efek kumulatif penerapan IFRS 17 sangat bervariasi oleh perusahaan. Misalnya, ekuitas umum Fairfax Financial Holdings Limited meningkat sebesar 16% atau US$2,4 miliar pada 31 Desember 2022. Peningkatan ini terutama mencerminkan cadangan klaim bersih sebesar US$4,7 miliar diskon karena kenaikan suku bunga yang cukup besar pada tahun 2022.

Sebelum IFRS 17, perusahaan memiliki diskon cadangan terbatas, manfaat diskon cadangan Fairfax sebagian diimbangi dengan margin penyesuaian risiko sebesar US$1,6 miliar dan penyesuaian lainnya.

Sebaliknya, ekuitas bersama Intact Financial Corporation (IDR: A/Stabil) disajikan kembali naik hanya sebesar 3% CAD443 juta pada 31 Desember 2022, terutama karena penangguhan alokasi biaya akuisisi yang sebelumnya dibebankan pada saat terjadinya dan penurunan dalam liabilitas klaim bersih yang mencerminkan perubahan metodologi tingkat diskonto dan penyesuaian risiko. Intact telah menggunakan diskon cadangan berdasarkan IFRS4 dan durasi cadangannya lebih rendah daripada Fairfax.

Berdasarkan IFRS 17, akuntansi kontrak asuransi membawa perubahan besar dalam penilaian kewajiban. Liabilitas kontrak asuransi dihitung sebagai nilai sekarang yang diharapkan dari arus kas asuransi masa depan dengan penyisihan untuk risiko non keuangan. Untuk bisnis non-jiwa, model pengukuran utama yang digunakan adalah pendekatan alokasi premi (PAA) yang lebih disederhanakan, sedangkan bisnis jiwa terutama menggunakan model pengukuran umum yang lebih kompleks.

Di bawah PAA, klaim non-jiwa diakui pada nilai sekarang untuk mencerminkan nilai waktu uang menggunakan kurva imbal hasil bebas risiko yang disesuaikan dengan premi tidak likuid. Diskon ini tidak dapat dibatalkan dari waktu ke waktu melalui hasil investasi hingga penyelesaian akhir ketika nilai penuh telah diakui dalam laporan laba rugi.

|Baca juga: AAUI Siapkan 3 Strategi Taktis Hadapi Implementasi IFRS 17

Selain itu, hasil underwriting termasuk margin penyesuaian risiko untuk ketidakpastian cadangan untuk waktu dan jumlah arus kas dari risiko non-keuangan untuk secara fungsional diimbangi dengan pendiskontoan klaim. Pelepasan cadangan penyesuaian risiko ini di masa depan dicatat dengan baik dalam pendapatan underwriting sebagai bagian dari pengembangan cadangan tahun sebelumnya.

Berdasarkan IFRS 17, laporan laba rugi menyajikan ‘hasil jasa asuransi’, dihitung dari ‘hasil asuransi bersih’ dan ‘hasil reasuransi bersih’ yang terpisah. Premi tertulis kotor dan bersih tidak lagi disajikan dan telah digantikan oleh ‘pendapatan asuransi’ dalam ‘hasil asuransi bersih’, yang serupa dengan premi pendapatan kotor.

Selain itu, hasil underwriting termasuk margin penyesuaian risiko untuk ketidakpastian cadangan untuk waktu dan jumlah arus kas dari risiko non-keuangan untuk secara fungsional diimbangi dengan pendiskontoan klaim. Pelepasan cadangan penyesuaian risiko ini di masa depan dicatat dengan baik dalam pendapatan underwriting sebagai bagian dari pengembangan cadangan tahun sebelumnya.

Sebagai hasil dari pelaporan IFRS 17 baru ini, perhitungan rasio gabungan akan berbeda dari GAAP. Untungnya, banyak perusahaan akan terus melaporkan rasio gabungan yang tidak didiskon serta premi tertulis kotor dan bersih. Ini akan memfasilitasi perbandingan dengan pelaporan asuransi berdasarkan US GAAP.

Editor: S. Edi Santosa