Media Asuransi, GLOBAL – Fitch Ratings dalam laporannya mengatakan bahwa, standar Modal Asuransi Korea (K-ICS) terus memberikan pengaruh besar pada strategi operasional perusahaan asuransi Korea Selatan, hal ini dikarenakan mereka berusaha untuk mengoptimalkan efisiensi modal dan memperkuat kecukupan solvabilitas..
Pengenalan K-ICS pada tahun 2023 telah memicu berbagai dampak pada kekuatan solvabilitas perusahaan asuransi Korea, tergantung pada struktur modal dan profil risiko mereka yang berbeda. Sementara integrasi penuh kerangka kerja ini masih berlangsung untuk banyak perusahaan asuransi, penyesuaian strategis sudah terlihat jelas.
Pada fase transisi, perusahaan asuransi diharapkan untuk secara berulang-ulang menyempurnakan komposisi bisnis dan strategi investasi mereka agar selaras dengan lanskap K-ICS yang terus berkembang. Pendekatan adaptif ini pun bertujuan untuk mencapai tingkat modal yang dibutuhkan secara optimal.
Untuk meningkatkan modal yang tersedia, perusahaan asuransi mempertimbangkan metode seperti suntikan ekuitas, penerbitan obligasi tambahan modal, dan meningkatkan reasuransi, termasuk pengaturan koasuransi, sebagai opsi yang layak untuk manajemen modal yang efektif.
|Baca juga: Perusahaan Korea dan Dua Perusahaan Asuransi Jiwa Jepang Siap Beli Tokio Marine
K-ICS diperkenalkan bersamaan dengan penerapan IFRS 17. Perubahan penting dari rezim modal berbasis risiko (RBC) sebelumnya terletak pada mandat K-ICS untuk penilaian mark-to-market yang mencakup aset dan liabilitas.
Kerangka kerja ini memperkenalkan perincian yang lebih baik dalam kategorisasi risiko, termasuk risiko umur panjang, penyerahan, biaya, dan bencana, aspek-aspek yang tidak dicakup secara komprehensif oleh rezim RBC sebelumnya. Selain itu, K-ICS meningkatkan tingkat kepercayaan untuk mengkalibrasi kerangka kerja modal regulasi dari 99% menjadi 99,5%.
Untuk memastikan transisi yang lancar, regulator telah memberikan waktu maksimal 10 tahun kepada perusahaan asuransi untuk menerapkan langkah-langkah transisi yang selaras dengan empat kategori: risiko asuransi, risiko ekuitas, risiko bunga, dan modal yang tersedia.
Perusahaan asuransi dapat menerapkan langkah-langkah dalam kategori-kategori ini berdasarkan kondisi modal mereka yang unik, sehingga memfasilitasi asimilasi bertahap dari kerangka kerja K-ICS.
Data terbaru dari badan pengatur menunjukkan bahwa 19 perusahaan asuransi, di antara 53 perusahaan asuransi yang beroperasi di pasar, telah mengadopsi langkah-langkah transisi pada akhir Maret 2023. Kelompok ini terdiri dari 12 perusahaan asuransi jiwa, 6 perusahaan asuransi non-jiwa, dan satu perusahaan reasuransi.
Rasio K-ICS rata-rata yang tidak disesuaikan mencapai 192,7% pada Q1 2023, dengan rentang dari -0,6% hingga 359,7%. Tercatat, beberapa rasio K-ICS perusahaan asuransi jiwa turun di bawah 100% dari ketentuan minimum tanpa adanya langkah-langkah transisi.
Hal ini terutama disebabkan oleh berkurangnya modal yang tersedia di bawah rezim baru dan margin layanan kontrak yang relatif sederhana. Namun, pengenalan langkah-langkah transisi meningkatkan rasio K-ICS rata-rata menjadi 219,5% yang lebih aman untuk perusahaan asuransi jiwa.
Mengantisipasi kenaikan bertahap dalam modal yang dibutuhkan selama masa transisi, perusahaan asuransi yang telah menerapkan langkah-langkah transisi diharapkan untuk terus mengkalibrasi ulang strategi operasional mereka.
Kemampuan beradaptasi ini sangat penting bagi perusahaan asuransi jiwa yang lebih kecil dan menengah yang bersaing dengan marjin layanan kontraktual yang terbatas dan tantangan dalam memperkuat modal yang tersedia melalui ekuitas atau utang subordinasi.
Editor: S. Edi Santosa
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
