Proyeksi M&A pada Pertumbuhan Asuransi di Semester II/2023

Media Asuransi, GLOBAL – Firma hukum global Clyde and Co dalam laporannya mengatakan bahwa M&A mengalami penurunan secara global pada semester I/2023, akan tetapi diperkirakan akan pulih kembali dalam jeda yang singkat.

Siklus pasar yang terus berubah, ketidakpastian geopolitik, dan volatilitas ekonomi secara umum berarti prospek pertumbuhan yang tidak pasti akan dialami oleh beberapa perusahaan asuransi.

“Kami mengantisipasi bahwa volume transaksi akan mulai meningkat lagi menjelang akhir tahun 2023 karena bisnis asuransi menyesuaikan diri dengan lingkungan operasi yang baru, dengan segmen pialang yang memimpin,” kata tim korporat dan penasihat global Clyde and Co dalam laporan yang dikutip melalui laman Canadian Underwriter.

Sejauh ini, volume transaksi M&A mencapai 171 untuk paruh pertama tahun ini, jumlah transaksi terendah sejak paruh pertama 2017 (170). Di Amerika Utara, terdapat 79 kesepakatan pada paruh pertama tahun ini, terendah sejak 2014 (71). Ini menandai penurunan 24% sejak hasil setengah tahun sebelumnya (124 pada paruh kedua tahun 2022).

|Baca juga: Kenaikan Suku Bunga Berdampak Pada Aktivitas M&A Asuransi

Sebagai perbandingan, terdapat 242 kesepakatan M&A secara global pada paruh pertama tahun 2022, dan 132 kesepakatan M&A di Amerika Utara pada paruh pertama tahun 2022.

Untungnya, firma hukum tersebut mengatakan, jeda dalam M&A perusahaan asuransi tidak akan berlangsung lama. “(Bisnis) asuransi mengadopsi pendekatan ‘Tetap Tenang dan Lanjutkan’. Perusahaan-perusahaan asuransi tidak terlalu bergantung pada pembiayaan bank untuk transaksi-transaksi strategis karena mereka dibatasi untuk meningkatkan proporsi transaksi yang lebih kecil,” ujar Eva-Maria Barbosa, seorang partner di Clyde and Co.

“Dengan perusahaan asuransi yang biasanya memiliki neraca keuangan yang berat saat ini, jeda dalam aktivitas M&A perusahaan asuransi kemungkinan besar akan berakhir. Sementara itu, modal ekuitas swasta kembali ke pasar untuk transaksi broker,” tambahnya,

Namun, faktor-faktor yang akan berkontribusi pada, atau menghambat, pertumbuhan M&A dalam beberapa bulan mendatang antara lain: dunia maya, regulasi, teknologi asuransi, MGA, dan AI. Dunia maya menghadirkan kekhawatiran risiko sekaligus peluang pertumbuhan, dan Clyde and Co mengatakan bahwa eksposur dunia maya memiliki potensi untuk memengaruhi keberhasilan sebuah kesepakatan.

Secara anekdot, banyak pengakuisisi telah mengungkapkan bahwa uji tuntas seputar risiko siber dari perusahaan target telah meningkat dari sepuluh besar menjadi lima besar ketika mempertimbangkan potensi akuisisi. Demikian pula, regulasi berfungsi sebagai bantuan dan penghambat pertumbuhan M&A. “Kegiatan penegakan hukum (diperkirakan) akan mengerem beberapa aktivitas asuransi karena meningkatnya biaya menjalankan bisnis, sementara undang-undang baru di wilayah lain membantu mendorong peluang bisnis baru melalui akuisisi perusahaan, unit bisnis, dan portofolio lama,” jelas Clyde and Co.

Kabar baiknya, regulasi akan memaksa target M&A untuk mengadopsi praktik-praktik terbaik internasional, yang selanjutnya akan membuka lebih banyak peluang. Hal ini sangat penting, karena Clyde and Co melaporkan bahwa ada 38 transaksi lintas batas yang telah diselesaikan pada paruh pertama tahun 2023, 22% dari total global tahun ini, dibandingkan dengan 21,5% pada tahun sebelumnya.

|Baca juga: M&A Global Alami Penurunan Rekor Pertengahan 2023, Ini Sebabnya

Insurtech juga mungkin masih terbukti menjadi target yang layak di beberapa wilayah, meskipun minat pasar melambat dalam beberapa kuartal terakhir. Kanada mencatatkan total 14 kesepakatan insurtech pada tahun 2022, meskipun investasi melambat secara keseluruhan.

“Penurunan investasi terus berlanjut, mungkin sebagian disebabkan oleh kurangnya insurtech yang benar-benar masuk ke pasar, daripada operator tradisional yang mencari saluran distribusi baru, dan kurangnya konsep insurtech baru,” kata Clyde and Co tentang pasar AS, meskipun hal ini juga berlaku di Kanada.

Sektor insurtech juga dapat melihat arus masuk investasi baru, karena sektor ini berada dalam posisi yang lebih baik untuk memanfaatkan teknologi yang sedang berkembang, seperti AI. Namun, berbicara tentang AI, sebagian besar perusahaan asuransi belum siap untuk menggunakan teknologi baru ini, meskipun ada keinginan di beberapa perusahaan.

“Seperti yang ditunjukkan oleh pengalaman beberapa orang dalam profesi hukum baru-baru ini, bisnis asuransi perlu berhati-hati dalam pendekatan mereka terhadap AI, baik dalam menggunakan teknologi maupun mengasuransikan para profesional yang memanfaatkan platform AI,” jelasnya.

Clyde and Co memperkirakan, kemungkinan besar AI akan ditampilkan sebagai pengecualian dalam beberapa kebijakan komersial, seperti perlindungan ganti rugi/ tanggung jawab profesional, agar klien tidak mencoba menggunakannya untuk pengambilan keputusan profesional dan gagal dalam prosesnya. Namun, AI dapat meningkatkan kemampuan layanan pelanggan, seperti chatbots.

Terakhir, kemitraan MGA terbukti populer, tetapi perusahaan mungkin siap untuk memotong biaya dan mengakuisisi pembukuan bisnis saat mereka mencari cara untuk mengisi kembali kesenjangan cakupan.

Laporan Clyde and Co didasarkan pada data oleh Refinitiv untuk merger dan akuisisi yang telah selesai di industri asuransi global untuk lini P&C seperti asuransi kebakaran, kelautan, dan kecelakaan, asuransi penjaminan, asuransi hak milik, dan perusahaan asuransi yang tidak diklasifikasikan di tempat lain.

Editor: S. Edi Santosa