RBC Industri Asuransi di Korea Meningkat, Ini Pemicunya

Media Asuransi, JAKARTA – Perusahaan asuransi di Korea melihat kekuatan modal mereka meningkat pada akhir paruh pertama tahun 2022, dengan rata-rata rasio Risk Based Capital (RBC) mereka meningkat sebesar 9,4% per kuartal menjadi 218,8%.

Dikutip dari Korean Insurance Market yang diterbitkan oleh Korean Re, perbaikan ini terjadi setelah rasio turun selama tiga kuartal berturut-turut sejak kuartal ketiga 2021 di tengah kenaikan suku bunga. Rasio RBC rata-rata asuransi jiwa naik 7,4% menjadi 216,2%, sedangkan rasio asuransi non-jiwa melonjak 12,7% menjadi 223,2%.

Jumlah modal yang tersedia dari perusahaan asuransi meningkat sebesar 5,6% menjadi KRW144,1 triliun pada akhir Juni 2022 karena dimasukkannya surplus berdasarkan Liability Adequacy Test (LAT) ke dalam modal yang tersedia.

Pada Juni 2022, Komisi Jasa Keuangan (Financial Services Commission/FSC) memperkenalkan langkah untuk memungkinkan perusahaan asuransi mengenali sebagian dari surplus LAT mereka sebagai modal yang tersedia saat menghitung rasio RBC dalam upaya membantu perusahaan asuransi yang berjuang dengan rasio RBC yang anjlok karena meningkatnya tarif bunga.

|Baca juga: Permintaan Perlindungan Reasuransi Global Masih Kuat

Akibatnya, surplus LAT sebesar KRW33,3 triliun ditambahkan ke modal yang tersedia dalam perhitungan rasio RBC terakhir pada akhir Juni 2022, meskipun kenaikan suku bunga menyebabkan penurunan akumulasi pendapatan komprehensif lain sebesar KRW23,4 triliun.

Sejak langkah baru ini menjadi efektif, perusahaan asuransi sekarang diizinkan untuk menambahkan hingga 40% dari surplus LAT ke modal mereka yang tersedia dalam batas kerugian pada penilaian sekuritas yang tersedia untuk dijual.

Sementara itu, ada pengurangan 1,2% dalam modal yang dibutuhkan mereka karena peningkatan risiko suku bunga. Penanggung melihat risiko suku bunga mereka tumbuh sebagai durasi maksimum kewajiban asuransi yang digunakan untuk perhitungan risiko suku bunga telah diperpanjang menjadi 50 tahun dari 30 tahun saat ini.

Dengan perubahan ini cenderung menciptakan kesenjangan yang lebih lebar antara durasi aset dan kewajiban, perusahaan asuransi telah terkena risiko suku bunga yang lebih tinggi, dan rasio RBC mereka mungkin turun kecuali ada peningkatan modal. Perpanjangan bertahap dari durasi maksimum kewajiban asuransi dimaksudkan untuk membantu perusahaan asuransi mempersiapkan penerapan Standar Modal Asuransi Korea (K-ICS), yang akan menggantikan rezim RBC saat ini pada tahun 2023.

Di sisi lain, risiko kredit mereka menurun karena jatuhnya aset yang diinvestasikan. Hingga akhir Juni 2022, total aset yang diinvestasikan perusahaan asuransi menyusut menjadi KRW1.028,8 triliun, turun 1,5% dari tiga bulan sebelumnya.

|Baca juga: Insurtech Branch Luncurkan Produk Term Life Insurance

Meskipun rasio RBC dari perusahaan asuransi di Korea telah meningkat baru-baru ini, manajemen modal solvabilitas tetap menjadi salah satu prioritas utama untuk industri asuransi. Banyak perusahaan asuransi telah menjajaki berbagai opsi untuk meningkatkan rasio RBC mereka dengan mengurangi kebutuhan modal atau meningkatkan modal yang tersedia karena mereka berada di bawah tekanan yang meningkat dalam hal kekuatan modal, dengan penerapan IFRS 17 yang dijadwalkan pada tahun 2023 bersama dengan K-ICS, yang akan membutuhkan penguatan kecukupan modal.

Kenaikan suku bunga obligasi baru terus memiliki efek buruk jangka pendek pada portofolio obligasi perusahaan asuransi karena nilai obligasi lama yang tersisa di portofolio mereka telah diturunkan, memotong keuntungan modal yang belum direalisasi.

Rasio RBC dari perusahaan asuransi adalah ukuran utama seberapa kuat secara finansial perusahaan asuransi, yang menunjukkan kemampuannya untuk menyerap kerugian dan membayar klaim asuransi kepada pemegang polis. Ini memberikan wawasan tentang arus kas perusahaan asuransi serta apakah arus kas ini cukup memadai untuk memenuhi kewajiban perusahaan. Semakin rendah rasio RBC, semakin tinggi kemungkinan perusahaan akan gagal membayar kewajiban keuangannya.

Penanggung diwajibkan oleh hukum untuk mempertahankan rasio pada level 100% atau lebih di Korea, dan rasio RBC mereka dipantau secara teratur oleh otoritas pengawas. Jika ada tanda-tanda penurunan rasio, perusahaan asuransi yang melemah secara finansial akan dipandu untuk mengambil tindakan proaktif seperti stress testing yang lebih ketat dan peningkatan modal.

Financial Supervisory Service, yang mengawasi perusahaan asuransi di Korea, bertanggung jawab untuk mengidentifikasi masalah solvabilitas perusahaan asuransi pada tahap awal dan melakukan intervensi secara efektif untuk meminimalkan kerugian bagi pemegang polis.