Singapura Jajaki Berbagai Pendekatan untuk Kembangkan Pasar ILS

Media Asuransi, GLOBAL – Otoritas Moneter Singapura (The Monetary Authority of Singapore/MAS) sedang menjajaki pengenalan struktur perusahaan yang dapat memfasilitasi beberapa penerbitan sekuritas terkait asuransi (insurance-linked securities/ILS) dengan menggunakan sel terpisah.

Hal ini disampaikan Direktur Eksekutif Departemen Pengembangan Pasar Keuangan MAS, Lim Cheng Khai, saat membahas topik “Growing a Vibrant Insurance-Linked Securities Market in Asia”, pada Konferensi Artemis ILS Asia yang diadakan minggu lalu.

Lim juga mengatakan bahwa MAS akan mendukung pembentukan kemampuan penataan dan penerbitan ILS di Singapura untuk melayani kawasan ini. Saat ini, keahlian penataan ILS masih relatif langka di Asia. Namun, ada upaya dari tim pembiayaan sektor publik yang terdiri dari reasuradur dan pialang, serta Bank Dunia, untuk mendukung peningkatan kapasitas dalam hal asuransi dan mekanisme pembiayaan risiko, termasuk ILS.

Singapura juga telah membangun basis penyedia layanan profesional dan keahlian asuransi yang terus berkembang untuk mendukung penerbitan ILS, termasuk penasihat hukum, manajer asuransi, pemodel risiko, peninjau klaim dan spesialis cadangan kerugian di Singapura.

Pasar ILS di Asia

Lim mengatakan bahwa pasar ILS di Asia memiliki prospek pertumbuhan jangka panjang yang baik dengan pasar asuransi di benua ini yang berkembang karena adanya pertumbuhan ekonomi, infrastruktur, dan pembangunan komersial.

|Baca juga: Kinerja Sektor Asuransi dan Keuangan Singapura Turun 0,9% di Kuartal I/2023

Asia juga memiliki kesenjangan proteksi yang cukup besar, kata Lim. Kawasan ini mengalami kerugian ekonomi hampir US$1,2 triliun akibat bencana alam dari tahun 2013 hingga 2022. Namun, hanya 13% dari kerugian ini yang diasuransikan. Angka ini jauh lebih rendah dibandingkan dengan rata-rata global yang mencapai 37%. Dibutuhkan kapasitas reasuransi yang signifikan untuk mengasuransikan Asia terhadap eksposur Nat CAT, di luar kemampuan reasuransi tradisional.

Pada saat yang sama, menurutnya basis investor institusional dan kantor keluarga di Asia terus berkembang. Kumpulan aset di Asia diperkirakan akan tumbuh dan mencapai US$812 miliar pada tahun 2030. Selain itu, basis investor ILS di Amerika Utara dan Eropa ingin mendiversifikasi eksposur mereka, dengan memasukkan risiko Asia ke dalam portofolio mereka.

Data, Basis Investor, dan Penerbitan

Lim mengindikasikan bahwa selain mendukung kemampuan penerbitan dan penataan ILS, upaya-upaya di dua area lain akan membantu mempercepat pertumbuhan pasar ILS Asia. Membangun dan menyusun data terperinci dan berkualitas tinggi tentang bahaya utama yang dihadapi pasar Asia. Membangun dan mengumpulkan data yang terperinci dan berkualitas tinggi mengenai bahaya-bahaya utama yang dihadapi pasar Asia.

Singapura meningkatkan data melalui program Pembiayaan dan Asuransi Risiko Bencana ASEAN Tahap 2 (ADRFI-2). Institut Manajemen Risiko Bencana di National Technological University telah bermitra dengan regulator dan kementerian keuangan ASEAN untuk mengembangkan portal pertukaran data dan analisis.

Global Asia Insurance Partnership, sebuah kemitraan tripartit yang melibatkan industri asuransi, regulator, dan akademisi, juga ingin memanfaatkan lebih banyak wawasan data dari penelitian. Saat ini, kemitraan tersebut sedang menganalisis bagaimana pusat-pusat ekonomi dan industri di ASEAN akan terdampak oleh risiko iklim untuk membantu membuat proyeksi yang lebih baik dan membangun model risiko yang lebih baik.

Menumbuhkan basis investor ILS yang cerdas di Asia

Akan ada fokus pada edukasi investor untuk menumbuhkan basis investor di Asia. Saat ini, ILS masih merupakan kelas aset yang relatif khusus di antara para investor Asia. Hanya beberapa dana pensiun, sovereign wealth fund, dan pemilik aset di kawasan ini yang mengenal ILS.

|Baca juga: Asuransi Umum Singapura Diprediksi Tumbuh Tinggi 5 Tahun ke Depan

Beberapa juga berhati-hati karena kerugian investasi dari ILS dalam beberapa tahun terakhir. Namun pada dasarnya, ILS tetap merupakan kelas aset alternatif yang layak untuk diversifikasi portofolio.

Sebagai pusat pengelolaan dana dan kekayaan, Singapura memiliki posisi yang tepat untuk mendorong pertumbuhan produk investasi ILS dan menumbuhkan basis investor yang berpengetahuan luas.

Ada sejumlah manajer investasi global di Singapura yang sudah menawarkan produk investasi ILS di kantor-kantor mereka yang lain. Ada kebutuhan untuk melibatkan dan bermitra dengan manajer investasi global untuk membawa penawaran tersebut ke Singapura.

Semakin banyak individu dan pemilik bisnis yang memiliki kekayaan bersih tinggi telah mendirikan kantor keluarga di Singapura. Mereka menghadirkan segmen pelanggan yang belum tersentuh untuk instrumen ILS. Dan industri ini dapat bekerja sama untuk meningkatkan kesadaran di kelas aset ini.

Penerbitan

MAS telah mendukung 23 penerbitan obligasi bencana hingga saat ini, dari para cedant di seluruh AS, Eropa, dan Asia Pasifik. Secara kumulatif, Singapura telah menangkap 44% risiko Asia berdasarkan volume penerbitan secara global.

MAS telah memperbarui skema Hibah ILS untuk mendukung penerbitan ILS, dengan fokus yang lebih kuat pada risiko-risiko di Asia Pasifik. MAS telah memperpanjang skema hibah hingga akhir tahun 2025.

Cakupan skema ini telah diperluas di luar obligasi bencana, untuk mencakup penerbitan reasuransi sespan dan reasuransi dengan jaminan. Hibah ini juga mendukung penerbitan yang mencakup risiko umur panjang, mortalitas, dan risiko siber.

Editor: S. Edi Santosa