Upaya Regulator Taiwan Kurangi Tekanan Perusahaan Asuransi Jiwa

Media Asuransi, GLOBAL – Penyesuaian dan langkah transisi terbaru untuk risiko suku bunga oleh regulator Taiwan diharapkan dapat meredakan tekanan spread negatif pada perusahaan asuransi jiwa dan membantu mereka dalam mengelola kesenjangan durasi aset-liabilitas berdasarkan Insurance Capital Standards (TW-ICS) dan IFRS 17.

Hal itu disampaikan oleh Fitch Ratings, langkah-langkah baru ini memberikan waktu tambahan bagi industri untuk menyesuaikan strategi produk dan investasi guna memenuhi persyaratan modal yang lebih ketat berdasarkan standar baru yang akan diterapkan pada tahun 2026.

Dikutip dari laman Insurance Asia, Fitch memperkirakan bahwa penyesuaian ini akan mengurangi kebutuhan mendesak bagi perusahaan asuransi untuk menggalang utang atau ekuitas guna menambah modal, setelah langkah-langkah transisi sebelumnya untuk risiko aset yang diumumkan pada bulan Juli 2023.

|Baca juga: Taiwan Akan Perluas Skema Asuransi Kesehatan untuk Jangkau Pelajar China

Komisi Pengawas Keuangan (FSC) memperkenalkan tiga langkah pada 23 November, untuk memfasilitasi transisi perusahaan asuransi ke kerangka kerja solvabilitas baru selama periode pengenalan bertahap selama 15 tahun.

Premium likuiditas sebesar 50 basis poin (bps) untuk tingkat diskonto liabilitas pada polis asuransi lama dengan tingkat jaminan di atas 6%. Kenaikan linear dalam persyaratan modal target untuk risiko suku bunga dari 50% menjadi 100%.

Mengizinkan pengenalan bertahap dampak nilai wajar bersih dari aset dan liabilitas dalam periode tersebut. Premium likuiditas dalam tingkat diskonto liabilitas menguntungkan penilaian polis yang dijual sebelum tahun 2004 dengan hasil jaminan di atas 6%. Langkah ini diharapkan dapat mengurangi tekanan cadangan pada penilaian liabilitas asuransi berdasarkan standar solvabilitas baru dan mematuhi IFRS 17.

Dengan tingkat suku bunga kebijakan Taiwan saat ini sebesar 1,88%, banyak perusahaan asuransi jiwa menghadapi beban spread negatif, terutama yang memiliki sejarah operasional panjang dan portofolio lama yang besar.

Risiko suku bunga diidentifikasi sebagai tantangan utama bagi perusahaan asuransi jiwa, dengan persyaratan yang lebih ketat diharapkan akan menghasilkan beban modal terkait suku bunga tiga hingga empat kali lebih tinggi dari rezim saat ini, khususnya bagi perusahaan besar yang menjual produk tipe tabungan dengan hasil jaminan tinggi di masa lalu.

Keputusan regulator untuk memungkinkan peningkatan bertahap dalam ketentuan risiko suku bunga dari 50% menjadi 100% selama 15 tahun memberikan perusahaan asuransi jiwa waktu yang diperlukan untuk menyesuaikan dan menambah modal ekuitas mereka.

|Baca juga: AM Best Pertahankan Pandangan Negatif Asuransi Umum Taiwan

Relaksasi dalam pengakuan dampak nilai wajar bersih pada modal membantu perusahaan asuransi menjaga tingkat sensitivitas solvabilitas yang lebih rendah dan mengurangi kebutuhan modal segera yang dipicu oleh pergerakan suku bunga.

Namun, adopsi IFRS 17 dan peraturan modal yang lebih ketat pada tahun 2026 akan memperkuat ketidaksesuaian aset dan liabilitas perusahaan asuransi, menimbulkan tekanan yang lebih besar pada kapitalisasi mereka.

FSC mengumumkan pada 30 November bahwa tingkat bunga cadangan liabilitas asuransi jiwa untuk bisnis baru dalam mata uang asing pada tahun 2024 akan meningkat, kecuali untuk polis baru yang dinyatakan dalam yuan Tiongkok. Untuk polis dalam dolar AS, tingkat bunga akan naik sebesar 75bp untuk polis dengan durasi liabilitas kurang dari 6 tahun, 50bp untuk 6 hingga 20 tahun, dan 25bp untuk lebih dari 20 tahun.

Fitch percaya bahwa manajemen aset-liabilitas yang lebih kuat, pergeseran dalam campuran bisnis menuju produk proteksi yang menguntungkan, dan strategi investasi yang hati-hati dengan manajemen risiko mata uang asing yang proaktif akan berkontribusi pada pertumbuhan surplus stabil perusahaan asuransi jiwa.

Labanya industri asuransi jiwa sebelum pajak turun 38,4% YoY pada 10 bulan 2023, dan Fitch memperkirakan perusahaan asuransi jiwa akan meningkatkan kecukupan modal melalui penerbitan utang atau injeksi ekuitas dalam beberapa tahun mendatang, mengingat volatilitas pasar keuangan yang terus berlanjut.

Editor: Achmad Aris