Media Asuransi, JAKARTA – Mirae Sekuritas mempertahankan rekomendasi trading buy untuk saham PT XL Axiata Tbk (EXCL) dengan target harga Rp2.450 seiring dengan potensi terjadinya percepatan pertumbuhan jumlah pelanggan XL Home.
Melalui Daily Write Up bertajuk XL Axiata (EXCL IJ/Trading Buy) – The accelerated rollout of the convergence strategy, analis Mirae Sekuritas Robertus Hardy menerangkan pertumbuhan yang menggembirakan dalam jumlah pelanggan XL Home setelah diterapkannya strategi konvergensi.
Selama periode kumulatif 9 bulan 2023, ARPU seluler gabungan sebesar Rp41.000 dan jumlah pelanggan seluler sebanyak 57,5 juta mengalami peningkatan masing-masing sebesar 9% dan 0,2% YoY.
|Baca juga: Outlook Peringkat XL Axiata Direvisi Jadi Negatif oleh Fitch
Akibatnya, EXCL mencapai peningkatan yang patut diapresiasi sebesar 10,5% dan 13,3% YoY pada pendapatan dan EBITDA, dengan total masing-masing sebesar Rp23,9 triliun dan Rp11,7 triliun. “Ini mencerminkan kesesuaian sebanyak 75% dan 76% dengan perkiraan kami sebelumnya untuk angka FY23. Dengan demikian, kinerjanya dianggap sesuai dengan harapan.”
Robertus melihat bahwa EXCL cukup tangguh dalam ekspansi dan inovasinya di segmen bisnis broadband tetap dan layanan manajemen TI melalui XL Home dan Hypernet, masing-masing.
Melihat ke depan dan menunggu persetujuan regulasi, dia mengamati bahwa rencana perusahaan untuk mengonsolidasikan basis pengguna Link Net dengan perjanjian grosir infrastruktur dan kemungkinan konsolidasi dengan PT Smartfren Telecom Tbk (FREN) dapat memberikan nilai tambah karena potensi penambahan pendapatan secara tidak organik.
“Oleh karena itu, kami menjaga rekomendasi Trading Buy untuk EXCL dengan TP sebesar Rp2.450. TP terbaru kami mencerminkan rasio EV/EBITDA 4,7x/4,2x untuk 23F/24F.”
Editor: Achmad Aris
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
