Fitch Naikkan Peringkat BRI Jadi BBB/AAA Outlook Stabil

Media Asuransi, JAKARTA – Fitch Ratings telah menaikkan Peringkat Jangka Panjang (LT IDR) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI), bank yang dimiliki negara, menjadi ‘BBB’ dari ‘BBB-‘. Pada saat yang sama, Fitch Ratings Indonesia telah meningkatkan Peringkat Nasional Jangka Panjang BRI menjadi ‘AAA(idn)’ dari ‘AA+(idn)’. Outlook-nya Stabil.

Fitch juga menaikkan peringkat senior unsecured notes berdenominasi dolar AS menjadi ‘BBB’ dari ‘BBB-‘.

Dikutip dari keterangan resminya, Fitch menjelaskan tindakan pemeringkatan tersebut mencerminkan penilaian ulang Fitch atas kecenderungan pemerintah untuk mendukung bank tersebut, mengingat peran bank yang lebih menonjol dalam mendukung program pemerintah setelah penunjukannya sebagai perusahaan induk untuk pemberi pinjaman ultra-mikro milik negara pada tahun 2021, yang lebih memperkuat perannya selama ini dalam mengembangkan usaha mikro dan kecil Indonesia. Hal ini menyebabkan peningkatan Government Support Rating (GSR) BRI, yang mendorong IDR dan Peringkat Nasional, menjadi ‘bbb’ dari ‘bbb-‘.

Peringkat Nasional Jangka Panjang ‘AAA’ menunjukkan peringkat tertinggi yang diberikan oleh agensi dalam skala Peringkat Nasional untuk negara tersebut. Peringkat ini diberikan kepada emiten atau surat utang dengan ekspektasi risiko gagal bayar terendah dibandingkan dengan semua emiten atau surat utang lainnya di negara yang sama.

|Baca juga: BBRI Menyelesaikan Buyback Sebesar Rp3 Triliun Lebih Awal

Peringkat Nasional Jangka Pendek ‘F1’ menunjukkan kapasitas paling kuat untuk pembayaran tepat waktu atas komitmen keuangan relatif terhadap emiten atau obligasi lain di negara yang sama. Di bawah skala Peringkat Nasional Fitch, peringkat ini diberikan pada risiko gagal bayar terendah dibandingkan dengan yang lain di negara yang sama. Jika profil likuiditas sangat kuat, tanda “+” ditambahkan ke peringkat yang diberikan.

Peringkat jangka Panjang BRI didukung oleh keyakinan Fitch akan kemungkinan besar bahwa dukungan pemerintah yang luar biasa akan datang, jika diperlukan. Penilaian tersebut didasarkan pada kepentingan sistemik BRI sebagai bank komersial terbesar kedua di Indonesia, kepemilikan negara yang strategis, serta perannya sebagai bank yang mendukung segmen usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) Indonesia.

Fitch yakin pemerintah Indonesia (BBB/Stabil) mampu mendukung bank-bank penting sistemik domestik, termasuk BRI. Keyakinan ini mempertimbangkan aset sektor perbankan Indonesia yang relatif kecil terhadap PDB dan fleksibilitas keuangan negara yang moderat, diimbangi dengan tingginya proporsi aset sistem perbankan yang dimiliki oleh bank yang mungkin mengandalkan dukungan pemerintah dalam kondisi tertekan.

GSR BRI mencerminkan ekspektasi Fitch atas kecenderungan pemerintah yang meningkat untuk memberikan dukungan luar biasa kepada BRI, jika diperlukan. Hal ini didasarkan pada penekanan pemerintah pada pengembangan sektor UMKM, yang dicontohkan dengan peraturan yang mendukung dan peningkatan alokasi anggaran untuk program pinjaman UMKM yang disponsori pemerintah yang dikenal sebagai KUR. BRI juga mempelopori target inklusi keuangan pemerintah dan distribusi manfaat jaminan sosial karena jaringan distribusinya yang luas, yang Fitch yakini akan sangat sulit tergantikan.

Fitch memperkirakan lingkungan operasi (OE) untuk bank-bank Indonesia akan stabil dalam waktu dekat, karena pertumbuhan PDB kemungkinan akan bertahan pada tahun 2023 dan 2024, yang akan mendukung permintaan pinjaman industri dan kualitas aset.

|Baca juga: Bank BRI (BBRI) Bagikan Dividen Interim Rp 57 per Saham, Berikut Jadwal Lengkapnya

“Kami telah mempertahankan skor OE di ‘bb+’ dengan prospek yang stabil. Skor OE lebih tinggi daripada skor tersirat dalam kategori ‘b’ karena penyesuaian positif untuk peringkat negara Indonesia, yang mencerminkan stabilitas pasar dan ekonomi yang lebih besar daripada yang disiratkan oleh metrik inti,” jelasnya.

Profil bisnis BRI dinilai di ‘bbb’, sejalan dengan skor yang tersirat, yang mencerminkan waralaba domestik yang kuat, ditandai dengan pendapatan operasional yang tertinggi di pasarnya dan pangsa pasar yang sangat tinggi di segmen operasi inti pinjaman UMKM. Hal ini dilengkapi dengan diversifikasi pendapatan yang memadai dan kualitas manajemen yang sebanding dengan sebagian besar bank besar lainnya.

Fitch memperkirakan rasio kredit bermasalah (NPL) BRI yang dilaporkan akan membaik secara bertahap, dibantu oleh perpanjangan toleransi peraturan secara selektif dan pertumbuhan ekonomi yang sehat – meskipun moderat. “Penilaian kami terhadap skor kualitas aset BRI di ‘bb’ juga mempertimbangkan cakupan penyisihan kerugian pinjaman (LLA) bank yang tinggi, yang mencakup 279% dari NPL dan 46% pinjaman berisiko (LAR) per September 2022,” tambahnya.

Fitch yakin profitabilitas BRI akan mendapat manfaat dari pertumbuhan pinjaman yang tinggi dan biaya kredit yang lebih rendah mengingat ekspektasi Fitch untuk peningkatan kualitas aset dan cakupan LLA yang memadai. “Kami perkirakan tekanan pada marjin bunga bersih BRI dari kenaikan suku bunga sebagian akan diimbangi dengan peningkatan imbal hasil pinjaman karena berlanjutnya ekspansi ke pinjaman mikro,” jelasnya.

|Baca juga: Obligasi Berkelanjutan Berwawasan Lingkungan Bank BRI Diganjar idAAA

Skor pendapatan dan profitabilitas BRI dipertahankan di ‘bb+’, sejalan dengan skor yang tersirat, dengan prospek direvisi menjadi positif dari stabil karena ekspektasi Fitch akan rasio laba operasi terhadap aset tertimbang menurut risiko yang lebih tinggi dalam 12-18 bulan ke depan.

Rasio Tier 1 ekuitas umum BRI sebesar 25,1% memberi bank penyangga yang memuaskan terhadap potensi penurunan kualitas aset. Fitch memperkirakan pertumbuhan pinjaman yang tinggi akan secara bertahap mengikis modal dan BRI akan terus membayar dividen yang besar karena berupaya mencapai pengembalian modal yang lebih baik.

Namun, Fitch memperkirakan BRI akan mempertahankan kapitalisasi yang lebih tinggi daripada rekan-rekan bank besarnya. Fitch telah mempertahankan skor kapitalisasi dan leverage BRI di ‘bbb-‘ dengan prospek yang stabil.

Fitch mengharapkan BRI untuk mempertahankan likuiditas yang memuaskan dengan biaya yang wajar untuk mendukung operasi grup. Skor pendanaan dan likuiditas BRI di ‘bbb-‘ ditetapkan di atas skor tersiratnya dan mencerminkan pandangan Fitch tentang waralaba simpanan yang sebanding dengan bank domestik besar lainnya. Fitch telah menggunakan struktur simpanan untuk menyesuaikan skor, karena keyakinan Fitch bahwa struktur simpanan BRI yang granular dan biaya simpanan yang relatif murah memberikan keunggulan kompetitif.

Editor: S. Edi Santosa