Media Asuransi, JAKARTA – Mirae Sekuritas mempertahankan rekomendasi BUY untuk saham PT Media Nusantara Citra Tbk (MNCN) seiring dengan upaya perseroan untuk meningkatkan tren bisnis digitalnya.
Melalui Mirae Asset Sekuritas Indonesia on Media Nusantara Citra (MNCN IJ) – Integrated media company, analis Mirae Sekuritas, Christine Natasya, menjelaskan sejak September 2021, saluran TV andalan MNCN, RCTI, secara bertahap mencatat penurunan kinerja pangsa pemirsa prime-time setelah mencatat kinerja tertinggi pada Agustus 2021.
Sebagai catatan, pangsa pemirsa prime time RCTI pada Mei 2022 adalah 25,2% (vs. Agustus 2021 sebesar 41%).
“Meskipun rating menurun, kami melihat bahwa secara keseluruhan, pangsa pemirsa grup MNCN pada prime time tetap dominan sebesar 40,1% pada Mei 2022 (vs 52,8% pada Agustus 2021).”
|Baca juga: MNC Digital (MSIN) Berencana Stock Split 1:20
Perusahaan selalu berinisiatif pada bisnis digital untuk meningkatkan tren bisnis digitalnya agar terus meningkat, yang terlihat pada pertumbuhan pendapatan yang luar biasa.
Christine percaya bahwa pengiklan masih lebih memilih untuk beriklan di FTA TV MNCN dibandingkan dengan pesaingnya meskipun pangsa pemirsa di RCTI baru-baru ini menurun.
Menurut data Marketing Corporate Analyst dari perusahaan, pangsa belanja iklan di MNCN 1Q22 (%) masih menunjukkan peningkatan secara yoy meskipun pangsa pemirsa prime time grup MNCN menurun. Pangsa belanja iklan pada grup MNCN meningkat menjadi 50.5% di 1Q22 (vs 48.5% di FY21).
“Kami mempertahankan BUY di MNCN dengan TP Rp1.500 yang didasarkan pada 7x 2022F P/E. Valuasi sebesar 4,7x 2022 P/E tampaknya tidak justified mengingat kinerjanya yang cemerlang serta penurunan utang berbunga.”
Pada 1Q22, utang bersih MNCN (tidak termasuk promissory notes IPTV) telah turun menjadi Rp737,7 miliar (vs Rp1,1 triliun di FY21). Sebagai catatan, anak perusahaan MNCN (MSIN) mengakuisisi 99,99% kepemilikan PT MNC OTT Network dari PT MNC Vision Network Tbk (IPTV) sebesar Rp799,9 miliar dengan menerbitkan promissory notes dengan bunga 11,3% per tahun.
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
