Market Review: IHSG Ambles 2 Persen

Media Asuransi, JAKARTA – IHSG turun signifikan sebesar 2.1% menjadi 6,641.8 (-2.9% mtd, atau -3.0% ytd) pada perdagangan kemarin seiring investor asing mencatat arus keluar yang signifikan sebesar IDR1.3tr. Saham-saham yang tertinggal di BEI kemarin adalah BMRI, BBCA, dan BBRI.

“Sedangkan rupiah terdepresiasi sebesar 0.1% menjadi IDR15,385 (terdepresiasi 0.9% mtd, atau terapresiasi 1.2% ytd) terhadap USD. Sementara itu, imbal hasil Obligasi Pemerintah Indonesia 10 Tahun turun 10.9 bps menjadi 6.73%,” papar Rully Arya Wisnubroto dalam laporan Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi, Rabu, 15 Maret 2023.

Sementara itu di AS, Dow Jones dan S&P500 rebound, masing-masing sebesar 1.0% dan 1.7% ke 32,149.9 (-3.0% ytd) dan 3,920.3 (+2.1% ytd). Indeks Dollar (DXY) kemarin ditutup menguat sebesar 0.3% menjadi 103.91, sedangkan yield UST 2T dan 10T naik masing-masing sebesar 35 bps dan 9.5 bps menjadi 4.34% dan 3.67%.

|Baca juga: IHSG diprediksi Bergerak Mixed, Berikut Rekomendasi Saham Hari ini dari Ajaib

Saham bank di AS menguat kemarin setelah regulator mengumumkan upaya untuk menstabilkan sistem perbankan yang lebih luas. Dalam berita lain, IHK AS sejalan dengan ekspektasi, menunjukkan kenaikan 6.0% yoy di bulan Februari.

Market Indicator

JCI: 6,641.81 (-2.14%)

EIDO: 21.96 (-0.81%)

DJIA: 32,155.40 (+1.06%)

FTSE100: 7,637.11 (+1.17%)

USD/IDR: 15,385 (+0.05%)

10yr GB yield: 6.73 (-10.9bps)

Oil Price: 71.33 (-4.64%)

Foreign net purchase: -IDR1,331.4bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)

TOP BUY: MDKA, INCO, HMSP, ERAA, PTBA

TOP SELL: BMRI, BBCA, BBRI, ASII, ADRO

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)

BBRI, BMRI, BBCA, BINA, BBNI

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers

Actual Forecast Previous

USD Core CPI (YoY) (Feb) 5.5% 5.5% 5.6%

USD Core CPI (MoM) (Feb) 0.5% 0.4% 0.4%

USD Core CPI Index (Feb) 304.07 302.70

USD CPI (YoY) (Feb) 6.0% 6.0% 6.4%

USD CPI (MoM) (Feb) 0.4% 0.4% 0.5%

*UFOE +1.76%, PT Damai Sejahtera Abadi Tbk telah membuka gerai baru di Wiyung – Surabaya merupakan bagian dari strategi pertumbuhan bisnis perseroan hingga 10%.

*SRTG -6.97%, PT Saratoga Investama Sedaya Tbk mencatatkan penurunan 81.5% laba bersih sepanjang 2022 sebesar IDR4.61 triliun dari tahun 2021 sebesar IDR24.88 triliun.

*SMGR -0.75%, PT Semen Indonesia Tbk mencatatkan pendapatan merosot 0.8 persen menjadi IDR36.378 triliun.

*MEDC -6.82%, *ENRG -4.20%, *ELSA -4.87%, *ESSA -3.09%, Turunnya harga minyak USD74.69 sekitar -2.60%

*PTBA -2.54%, *ITMG -3.29%, *ADRO -4.48%, *INDY -3.52%, Turunnya harga batubara USD182.90 sekitar -1.27%

*AALI -1.53%, *LSIP -1.95%, *DSNG -3.03%, *SIMP -2.46%, Turunnya harga CPO MYR4045 sekitar -1.29%

Technical Insight

– IHSG Daily, 6,641.81 (-2.14%), test resistance at 6,723, daily trading range 6,635 – 6,723, critical level di 6,600.* Indikator MFI optimized masih cenderung menguat, indikator RSI optimized dan indikator W%R optimized koreksi terbatas. Indeks ini sedikit berada di bawah normal lower bands pada Bollinger Bands Optimized. Pada periode weekly, indikator MFI, indikator RSI optimized dan indikator W%R optimized sudah berada di oversold area dengan sebaran volume terbanyak dari sisi demand dan supply berada atas level saat ini.

– INTP Daily, 11,000 (-0.23%), trading buy, TP 11,500, daily trading range 10,850 – 11,250, cut loss level di 10,650.* Koreksi indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator W%R optimized mulai terbatas. Harga saat ini di masih di bawah center line pada Bollinger Bands optimized dengan sebaran volume terbanyak dari sisi demand dan supply berada di atas level saat ini.

– BIRD Daily, 1,645 (-6.53%), trading buy, TP 1,830, daily trading range 1,635 – 1,720, cut loss level di 1,600.* Koreksi indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator W%R optimized mulai terbatas dengan kecenderungan menguat. Harga di bawah center line pada Bollinger Bands optimized dengan sebaran volume terbanyak dari sisi demand dan supply berada di bawah level saat ini.

– AUTO Daily, 1,670 (-3,47%), trading buy, TP 1,850, daily trading range 1,660 – 1,740, cut loss level di 1,580.* Indikator MFI optimized, indikator RSI optimized, indikator W%R optimized sudah bertada di oversold area dengan kecenderungan menguat. Harga di bawah center line pada Bollinger Bands optimized dengan sebaran volume terbanyak dari sisi demand dan supply di atas level saat ini.

Daily Write Up

*United Tractors (UNTR IJ) – Strong FY22 earnings result; lucrative dividend awaits by Hariyanto Wijaya, CFA, CFP, CPA, CFTe, CMT

– Pada 4Q22, UNTR mencatat pertumbuhan laba yang kuat secara YoY di IDR5,139bn (+108.7% YoY, -6.7% QoQ). Secara kumulatif, laba tumbuh 104.3% YoY menjadi IDR21,005bn di 12M22, sejalan dengan ekspektasi kami dan konsensus masing-masing sebesar 103.6% dan 102.0% terhadap estimasi FY22F kami. Kami melihat bahwa pertumbuhan pendapatan FY22 yang kuat didorong oleh unit bisnis pertambangan batubaranya, berkat meroketnya pendapatan penjualan batubara yang sebagian besar berasal dari harga batubara yang tinggi sepanjang masa di tahun 2022.

– Kami memperkirakan pendapatan perusahaan akan kembali normal pada tahun 2023 karena harga batu bara yang dinormalisasi dan penurunan volume produksi emas yang signifikan pada tahun 2023 dari penurunan kadar emas tambang Martabe.

– Secara YoY, UNTR membukukan peningkatan di semua unit bisnis pada 1M23, kecuali emas. Segmen mesin konstruksi, produksi batu bara, dan penjualan batu bara naik masing-masing sebesar 29.4% YoY, 17.8% YoY, dan 147.5% YoY. Sementara itu, produksi emas turun sebesar 24,0% YoY, sejalan dengan arahan operasional manajemen baru-baru ini. Secara keseluruhan, kinerja operasional 1M23 masih sesuai dengan perkiraan kami.

-UNTR kembali menawarkan aksi korporasi yang menguntungkan bagi investor. Perseroan berencana membagikan dividen final sebesar IDR6,185/saham dengan hasil dividen yang menguntungkan sebesar 22.8% (menggunakan harga saham pada 14 Maret 2023) yang akan disetujui dalam RUPST pada 12 April 2023. Selanjutnya, kami juga percaya bahwa perusahaan dapat mempertahankan arus kas yang stabil, ke depan.

– Kami mempertahankan rekomendasi Hold untuk UNTR dengan target harga yang tidak berubah sebesar IDR29,600. Target tersebut didasarkan pada target P/E sebesar 7.1x pada EPS FY23F kami. Meskipun kami menganggap UNTR diperdagangkan dengan valuasi yang ringan karena perusahaan saat ini diperdagangkan pada 6.5x FY23 P/E. Risiko investasi utama meliputi: 1) harga dan volume batubara yang lebih rendah dari perkiraan; 2) volume dan harga produksi emas yang lebih rendah dari perkiraan; dan 3) laba yang lebih lemah dari perkiraan.

Editor: S. Edi Santosa