Media Asuransi, JAKARTA – Moody’s Investors Service menurunkan corporate family rating (CFR) PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) menjadi Caa1 dari B3.
Pada saat yang sama, Moody’s telah menurunkan peringkat senior tanpa jaminan atas obligasi senilai US$300 juta yang diterbitkan oleh anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh perusahaan, SSMS Plantation Holdings Pte Ltd, ke Caa1 dari B3. Prospeknya tetap negatif.
“Penurunan peringkat mencerminkan meningkatnya risiko pembiayaan kembali terkait dengan surat utang dolar AS SSMS yang jatuh tempo pada Januari 2023,” kata Wakil Presiden dan Analis Senior Moody, Maisam Hasnain
Dia menjelaskan risiko tata kelola, termasuk transparansi terbatas seputar transaksi pihak terkait dan kesehatan keuangan induknya, dapat membatasi kemampuan perusahaan untuk meningkatkan utang guna mendukung rencana pembiayaan kembali.
|Baca juga: Pemerintah Setujui Anggaran Peremajaan Sawit Rakyat Sebesar Rp5,57 Triliun
Likuiditas SSMS dinilai lemah karena saldo kas internalnya sekitar US$120 juta per September 2021 dan proyeksi kas dari operasi tidak akan cukup untuk menebus sepenuhnya surat utang US$300 juta yang jatuh tempo pada Januari 2023.
Perusahaan telah menyatakan secara terbuka bahwa sedang dalam diskusi dengan beberapa bank untuk meningkatkan pinjaman bank aman baru untuk membiayai kembali surat utang dolar AS dan bertujuan untuk menandatangani pinjaman ini dalam kuartal pertama tahun 2022.
Namun, pinjaman baru memerlukan persetujuan kredit dari bank, yang waktunya masih belum pasti. Rencana penggalangan dana alternatif juga akan bergantung pada kondisi pasar, terutama karena surat utang SSMS senilai US$300 juta terus diperdagangkan dengan diskon yang cukup besar dari nilai nominal aslinya, sekitar 70 sen dolar.
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
