Rampungkan Restrukturisasi, Outlook Modernland Realty (MDLN) Dinaikkan Jadi Stabil

Media Asuransi, JAKARTA – Moody’s Investors Service telah mengafirmasi peringkat keluarga perusahaan PT Modernland Realty Tbk (MDLN) di Ca.

Pada saat yang sama, Moody’s telah menegaskan peringkat jaminan senior yang didukung Ca dari notes senilai US$179 juta pada 2025 yang direstrukturisasi yang diterbitkan oleh JGC Ventures Pte Ltd dan restrukturisasi notes senilai US$268 juta tahun 2027 yang diterbitkan oleh Modernland Overseas Pte Ltd.

JGC Ventures Pte Ltd dan Modernland Overseas Pte Ltd adalah anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Modernland, dan notes tersebut dijamin oleh Modernland dan sebagian besar anak perusahaannya.

Moody’s juga mengubah outlook menjadi stabil dari negatif.

|Baca juga; Pefindo Tarik Peringkat Modernland Realty (MDLN)

“Perubahan prospek menjadi stabil mencerminkan penyelesaian Modernland dari restrukturisasi notes dolar AS, yang menyebabkan peningkatan likuiditas perusahaan selama 12-18 bulan ke depan. Likuiditas Modernland lebih lanjut didukung oleh pendapatan sekitar Rp1 triliun dari penjualan, dari 33% sahamnya di PT Astra Modernland,” kata Senior Vice President Moody’s, Jacintha Poh.

Poh menambahkan Afirmasi peringkat Ca Modernland mencerminkan struktur permodalan perusahaan yang tidak berkelanjutan, yang ditunjukkan oleh leverage perusahaan yang sangat tinggi karena kinerja operasi yang lemah.

Pada Desember 2021, Modernland menyelesaikan restrukturisasi notes dolar AS. Notes US$150 juta jatuh tempo Agustus 2021, diterbitkan oleh JGC Ventures Pte Ltd, diubah dan disajikan kembali menjadi US$179 juta jatuh tempo Juni 2025. 

Selain itu, notes US$240 juta jatuh tempo April 2024, diterbitkan oleh Modernland Overseas Pte Ltd, diubah dan disajikan kembali menjadi US$268 juta jatuh tempo April 2027.

Tingkat kupon pada notes juga diubah sedemikian rupa sehingga sekarang terdiri dari komponen uang tunai dan pembayaran dalam bentuk barang. Kupon tunai dimulai dari 0% pada tahun pertama dan meningkat satu poin persentase setiap tahun hingga maksimum 3% pada tahun keempat, sedangkan kupon pembayaran dalam bentuk barang tetap pada 3%.