Media Asuransi, JAKARTA – Mirae Sekuritas menurunkan perkiraan optimistis terhadap kinerja PT Widodo Makmur Unggas Tbk (WMUU) seiring dengan realisasi kinerja keuangan pada kuartal I/2022 yang di bawah ekspektasi.
Melalui Mirae Asset Sekuritas Indonesia on Widodo Makmur Unggas (WMUU IJ) – 1Q missed; Optimism toned down, analis Mirae Sekuritas, Emma A Fauni, menjelaskan bahwa Widodo Makmur Unggas (WMUU) membukukan pendapatan 1Q22 sebesar Rp41 miliar (+2,2% yoy, -37,6% qoq), mewakili run-rate 3M22 masing-masing 12,2% dari perkiraan FY22 dan konsensus. “Pendapatan 1Q22 berada di bawah perkiraan, yang mana disebabkan oleh kenaikan harga broiler dan DOC sehingga meningkatkan bahan baku untuk segmen karkas.”
|Baca juga: BEDAH SAHAM: Mengintip Prospek Bisnis Widodo Makmur (WMUU)
Sementara itu, topline mencapai Rp630 miliar (+5,5% yoy, -29,9% woq), hanya mencapai 12,8% dari perkiraannya karena segmen secara keseluruhan jauh dari harapan Mirae. Segmen karkas mengalami penurunan sebesar 31,3% qoq di 1Q22, mencapai 13% dari target 22F kami karena penurunan aktivitas perdagangan di tengah kenaikan harga broiler di pasar.
Sementara itu, RPA yang baru selesai dibangun di Wonogiri, yang membawa tambahan kapasitas baru 12.000 ekor/jam (dari 1,500 ekor/jam sebelumnya), saat ini beroperasi di bawah tingkat utilisasi 95%. Saat ini, perusahaan sedang membangun dua pabrik baru yang berlokasi di Cianjur dan Ngawi, yang diharapkan dapat menambah kapasitas baru sebesar 24.000 ekor/jam, hampir dua kali lipat dari total kapasitas campuran saat ini, ditargetkan pada akhir tahun 2023.
Mempertimbangkan hasil 1Q22 yang di bawah perkiraan, Emma mengurangi estimasi pendapatan tahun 2022-23F setahun penuh masing-masing sebesar 37% dan 49%, dari estimasi sebelumnya.
“Kami menurunkan optimisme kami dan mengharapkan pertumbuhan yang lebih kuat akan dimulai pada tahun 2023. Oleh karena itu, kami menurunkan target price dan rating kami masing-masing menjadi Rp160/lembar dan trading buy. Kami menurunkan metode P/E multiple dengan target 22F P/E sebesar 9,2x. Saat ini, WMUU diperdagangkan pada 8,9x.”
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
