AM Best Afirmasi Peringkat Tugu Insurance (TUGU) A-

Media Asuransi, SINGAPURA – AM Best telah mengafirmasi Peringkat Kekuatan Keuangan PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk (TUGU) dengan peringkat A- (Sangat Baik) dan Peringkat Kredit Penerbit Jangka Panjang “a-” (Sangat Baik ). Sementara itu outlook peringkat direvisi menjadi negatif dari stabil.

Seperti dikutip dari keterangan resminya, AM Best menerangkan Peringkat Kredit (peringkat) mencerminkan kekuatan neraca TUGU, yang dinilai AM Best sebagai sangat kuat, serta kinerja operasinya yang kuat, profil bisnis yang netral, dan manajemen risiko perusahaan yang tepat.

Peringkat tersebut juga mempertimbangkan dampak netral dari induk mayoritas utama TUGU, PT Pertamina (Persero) (Pertamina), sebuah perusahaan energi milik negara di Indonesia.

|Baca juga: Tugu Insurance Raih Penghargaan Indonesia Financial Brand dan BUMN Awards 2022

Revisi prospek menjadi negatif dari stabil mencerminkan tren penurunan kinerja underwriting TUGU selama beberapa periode terakhir, dan ekspektasi AM Best untuk kinerja operasi keseluruhan tetap terbatas dalam jangka pendek hingga menengah.

Kekuatan neraca TUGU didukung oleh kapitalisasi yang disesuaikan dengan risiko, yang diukur dengan Rasio Kecukupan Modal (BCAR) Best, yang tetap berada di level terkuat. Kecukupan modal didukung oleh net underwriting leverage yang rendah dan peningkatan modal internal yang berkelanjutan.

Portofolio investasi TUGU dipandang memiliki risiko sedang dan umumnya terdiversifikasi. Uang tunai, deposito, dan obligasi merupakan lebih dari setengah dari total investasinya pada tahun 2021, dengan sisanya dalam properti investasi dan investasi ekuitas.

Faktor penyeimbang adalah ketergantungan TUGU pada reasuransi untuk mendukung penjaminan risiko komersial yang besar, termasuk bisnis penerbangan dan energi.

AM Best berpandangan tentang kinerja operasi TUGU yang kuat. Bisnis yang menguntungkan dari grup induknya, PT Pertamina (Persero) (Pertamina), tetap menjadi kontributor utama bagi kinerja operasi TUGU yang kuat.

Namun, kinerja underwriting mengalami penurunan dalam dua tahun buku terakhir, disertai dengan tren peningkatan rasio beban usaha, dan kerugian penjaminan pada anak usaha reasuransinya, PT Tugu Reasuransi Indonesia (Tugu Re).

|Baca juga: Menutup Tahun 2022, Tugu Insurance Kembali Hadirkan Kegiatan “Tugu Virtual Charity Run & Ride 2022”

Laba sebelum pajak meningkat 15% dalam sembilan bulan pertama tahun 2022 dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2021 didukung oleh pendapatan investasi yang lebih tinggi meskipun kinerja underwriting masih di bawah pencapaian historis.

Terlepas dari langkah-langkah perbaikan portofolio yang sedang berlangsung, pemulihan kinerja konsolidasi ke tingkat profitabilitas yang kuat yang terlihat sebelum tahun 2020 mungkin akan tetap tertantang oleh normalisasi klaim, kondisi pasar reasuransi yang lebih ketat, dan volatilitas yang timbul dari paparan Tugu Re terhadap kredit warisan, reasuransi jiwa dan kesehatan dalam jangka pendek hingga menengah.

AM Best menganggap profil bisnis TUGU netral. TUGU adalah grup asuransi besar di Indonesia, peringkat nomor lima berdasarkan pangsa pasar pada tahun 2021 di pasar asuransi umum domestik, dan juga menulis reasuransi melalui Tugu Re.

TUGU memiliki posisi pasar yang kuat dalam risiko komersial dan industri, termasuk segmen bisnis energi, penerbangan dan teknik, dan mendapat keuntungan dari akses bisnis yang menguntungkan ke bisnis afiliasi dari grup Pertamina. Diversifikasi bisnis diharapkan akan didukung oleh ekspansi strategis ke sektor korporasi non-captive dan bisnis ritel dari waktu ke waktu, meskipun hal ini juga dapat menyebabkan volatilitas underwriting yang lebih besar dalam jangka pendek hingga menengah.

Editor: Achmad Aris