AM Best: Tren Investasi Perusahaan Asuransi China Tetap Konservatif

Media Asuransi, GLOBAL – Penurunan suku bunga di Tiongkok telah menyebabkan penyempitan spread dan peningkatan risiko reinvestasi bagi perusahaan asuransi dalam negeri. Hal itu disampaikan dalam laporan terbaru AM Best, yang memberikan beban lebih besar pada manajemen aset dan liabilitas perusahaan asuransi.

Laporan Khusus The Best, “Tren Investasi Perusahaan Asuransi China Tetap Konservatif,” menyatakan bahwa dengan imbal hasil obligasi pemerintah bertenor 10 tahun yang tersisa di bawah 3% selama dua tahun terakhir, obligasi tersebut tidak lagi memenuhi asumsi persyaratan tingkat pengembalian untuk jangka waktu yang lama.

Dilansir laman Ambest, proporsi polis yang berpartisipasi berdasar pendapatan premi bruto menurun dalam beberapa tahun terakhir, sehingga menyusutkan penyangga perusahaan asuransi untuk menyerap risiko investasi pada portofolio yang ada saat ini.

“Untuk mengatasi risiko penyebaran negatif, perusahaan asuransi telah memperpanjang jangka waktu aset mereka, namun instrumen investasi dalam negeri yang berkualitas tinggi dan berjangka panjang masih relatif langka, sehingga menimbulkan risiko reinvestasi,” kata Direktur Analitik AM Best, James Chan.

|Baca juga: Permasalahan Krisis Asuransi China Kian Meradang

Selain itu, pada sisi tanggung jawab, perusahaan asuransi bertujuan untuk meningkatkan ketahanan mereka dengan menurunkan tingkat suku bunga yang diasumsikan, dan sejak bulan Agustus, sebagian besar produk dengan tingkat suku bunga 3,5% telah dihentikan dan digantikan dengan produk baru yang menghasilkan suku bunga 3,0% atau kurang.

Secara keseluruhan, portofolio investasi industri asuransi China tumbuh sebesar 10% dari tahun ke tahun, dengan komposisi aset yang stabil menurut regulator keuangan China.

Proporsi obligasi telah meningkat secara bertahap sejak awal tahun 2022 dan tetap menjadi kelas aset terbesar, yaitu sebesar 43%. Perusahaan asuransi jiwa menyumbang sekitar 90% dari keseluruhan investasi industri asuransi China.

Perusahaan asuransi juga melakukan investasi alternatif, mencari imbal hasil stabil yang seringkali lebih tinggi dibandingkan imbal hasil sekuritas pendapatan tetap tradisional seperti obligasi pemerintah, meskipun banyak di antaranya yang strukturnya lebih rumit dan tidak jelas.

Meskipun ada inisiatif peraturan baru-baru ini, AM Best mengharapkan perusahaan asuransi untuk mempertahankan pendekatan yang hati-hati dalam meningkatkan eksposur ekuitas mereka.

Laporan tersebut menyatakan bahwa produk-produk yang berpartisipasi akan melihat momentum pertumbuhan yang lebih kuat karena para pemegang polis menganggap potensi keuntungan dalam pembagian keuntungan lebih menarik dan kompetitif dibandingkan produk-produk tradisional dengan tingkat bunga yang lebih rendah.

AM Best mengharapkan segmen ini untuk meningkatkan proposisi nilainya dengan memperkuat cakupan produk dan kualitas layanan yang disesuaikan dengan perubahan kebutuhan pelanggan, daripada bersaing dalam tingkat pengembalian sebagai manfaat.

Editor: S. Edi Santosa