Media Asuransi, JAKARTA – Fitch Ratings Indonesia telah mengafirmasi Peringkat National Insurer Financial Strength (IFS) PT Asuransi Sinar Mas (ASM) di ‘AA+(idn)’. Outlook Stabil.
Fitch menjelaskan Peringkat IFS Nasional ‘AA’ menunjukkan kapasitas yang sangat kuat untuk memenuhi kewajiban pemegang polis relatif terhadap semua kewajiban atau emiten lainnya di negara atau kesatuan moneter yang sama, di seluruh industri dan jenis kewajiban.
Fitch menilai profil perusahaan asuransi sebagai ‘Favourable’ dibandingkan dengan perusahaan asuransi domestik lainnya. Hal ini didasarkan pada profil bisnis yang ‘Favourable’ dan tata kelola perusahaan yang ‘Moderate/Favourable’. ASM adalah perusahaan asuransi non-jiwa terkemuka di Indonesia dengan pangsa pasar sekitar 10% dari premi bruto pada tahun 2022. Posisi pasarnya yang kuat berasal dari branding yang kuat, berbagai saluran distribusi, dan infrastruktur yang solid.
Fitch menganggap ASM sebagai perusahaan asuransi gabungan karena kontribusi premi yang besar dari anak perusahaan asuransi jiwanya, PT Asuransi Simas Jiwa (ASJ). Premi asuransi jiwa mencakup sekitar 48% dari total premi tahunan ASM secara konsolidasi. ASJ memiliki pangsa pasar sekitar 8% berdasarkan premi bruto.
|Baca juga: Kinerja Asuransi Sinar Mas Meningkat pada Kuartal I/2023
ASM membukukan pertumbuhan premi lebih rendah sebesar 12% pada tahun 2022 di tengah penurunan premi di ASJ. Premi turun sebesar 22% pada tahun 2022 karena penurunan bisnis unitlink dan peralihan ke produk unitlink baru untuk memenuhi peraturan yang lebih ketat tentang asuransi unitlink yang diterapkan pada bulan Maret 2023. Perusahaan menerima persetujuan untuk semua produk unitlink pada Juni 2023 dan mengharapkan pertumbuhan premi pulih pada akhir 2023.
Rasio gabungan – agregat rasio biaya komisi dan rasio kerugian yang terjadi – mencapai 98% pada tahun 2022 (2021: 104%) karena klaim bisnis non-jiwa yang lebih rendah. Bauran bisnis kreditnya didominasi oleh kredit kendaraan dan sebagian besar bersumber dari anak perusahaan penjaminnya, Simas Penjaminan Kredit. “Kami mengharapkan ASM untuk meninjau produknya secara terus menerus untuk menjaga profitabilitas dan memastikan tingkat premi dan kecukupan cadangan.”
Fitch berharap ASM dapat mempertahankan penyangga modal yang memadai untuk mendukung ekspansi bisnisnya. Kecukupan modalnya, diukur dengan rasio modal berbasis risiko regulasi (RBC), adalah 330% pada tahun 2022 (2021: 302%), sementara RBC ASJ adalah 795% pada tahun 2022 (2021: 977%), jauh di atas minimum 120% persyaratan peraturan. Kualitas modal bagus, karena terdiri dari modal biasa dan didukung oleh pertumbuhan surplus yang berkelanjutan.
Fitch mengharapkan ASM untuk mempertahankan praktik investasi yang hati-hati dan mengelola eksposur aset berisiko, mengingat campuran investasinya yang beragam. Reksa dana menyumbang 23% dari portofolio investasi ASM secara konsolidasi, diikuti oleh setara kas dan sekuritas pendapatan tetap masing-masing sebesar 32% dan 36%. Sisanya terdiri dari berbagai instrumen, termasuk saham yang tidak terafiliasi, properti, dan hipotek. Investasi pada saham biasa yang tidak terafiliasi rendah, sekitar 2% dari total aset yang diinvestasikan pada akhir tahun 2022.
Perusahaan menyerahkan sebagian dari preminya melalui beberapa perjanjian reasuransi proporsional dan kelebihan kerugian untuk memitigasi risiko bencana. Perjanjian reasuransi ASM dipimpin oleh reasuransi nasional. Eksposur modal dasar terhadap pemulihan reasuransi adalah 78% pada akhir 2022 (2021: 62%). Fitch yakin kualitas kredit beberapa reasuransi domestik di panel reasuransi ASM telah memburuk secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir.
Editor: Achmad Aris
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
