Media Asuransi, GLOBAL – Fitch Ratings telah mengafirmasi peringkat ‘AA-‘ Insurer Financial Strength (IFS) untuk anak perusahaan asuransi Manulife Financial Corp., termasuk The Factory Life Insurance Company, John Hancock Life Insurance Co (AS), The John Hancock Life Insurance Company of New York dan John Hancock Life & Health Insurance Co. (secara kolektif dikenal sebagai Manulife).
Fitch juga mengafirmasi Peringkat Jangka Panjang Issuer Default Rating Manulife Financial Corp. di ‘A’. Outlook Peringkat untuk Manulife dan anak perusahaan operasionalnya telah direvisi menjadi Positif dari Stabil.
“Outlook Positif mencerminkan upaya perusahaan untuk mengurangi risiko terhadap blok bisnis lama mereka,” tulis Fitch dalam keterangan resminya yang dikutip Kamis, 26 Oktober 2023.
Selain itu, jelas Fitch, Manulife telah melihat tren positif yang berkelanjutan dalam keuntungan finansial dengan ROE inti sebesar 15,2% pada semester I/2023 yang dihasilkan dari kinerja bisnis inti yang sangat kuat. Manulife diperkirakan akan terus memperoleh manfaat dari lingkungan suku bunga yang lebih tinggi dalam jangka menengah, sehingga menghasilkan kinerja keuangan yang positif.
Manulife Financial Corporation terus mengurangi eksposurnya terhadap liabilitas warisan. Tahun lalu, Manulife menyelesaikan dua transaksi reasuransi dengan porsi sekitar 80% dari eksposur anuitas variabel (VA) Amerika Serikat kepada Yang Mulia Holdings, Inc. Transaksi ini melepaskan modal lebih dari CAD2 miliar, dan sebagian besar digunakan untuk pembelian kembali saham. Meskipun transaksi ini akan mengurangi pendapatan keseluruhan dalam waktu dekat, hal ini menguntungkan karena mengurangi total sensitivitas pasar ekuitas perusahaan sekitar 10%.
Kinerja finansial Manulife tetap kuat, karena adanya dampak positif dari kenaikan suku bunga meskipun ada tantangan ekonomi global. Perusahaan telah melihat tren positif dalam keuntungan yang didorong oleh lini bisnis inti mereka. Core ROE memiliki kinerja lebih baik dari perkiraan dengan ROE inti semester I/2023 sebesar 15,4%.
Perusahaan terus melihat kinerja yang kuat dalam portofolio ALDA dengan rata-rata pengembalian historis sebesar 9,3% dalam jangka panjang. Manulife diperkirakan akan mendapatkan manfaat dari kenaikan suku bunga dalam jangka menengah.
|Baca juga: Riset Manulife Investment Management: 69 Persen Orang Indonesia akan Terus Bekerja Setelah Pensiun
Fundamental neraca Manulife tetap kuat, meskipun terdapat volatilitas makroekonomi. Pada semester pertama 2023, rasio total modal operasional perusahaan Manulife sangat kuat yaitu sebesar 136%, hal ini diuntungkan oleh fokus perusahaan yang terus berlanjut pada aktivitas pelepasan modal dari upaya optimalisasi portofolio. Fitch memandang Manulife berada dalam posisi kelebihan modal yang signifikan.
Leverage finansial Manulife sebesar 19% naik sedikit pada semester I/2023 dibandingkan 18% pada tahun 2022 karena adanya pendanaan terlebih dahulu untuk jatuh tempo yang akan datang. Namun, angka tersebut menurun dari 21% pada tahun 2020, namun diperkirakan akan sedikit meningkat karena adanya utang baru pada tahun 2024. Namun demikian, leverage diperkirakan akan tetap pada tingkat yang terkendali dalam waktu dekat. Posisi likuiditas Manulife tetap kuat, dengan fasilitas kredit bergulir dan kapasitas dividen yang signifikan tersedia dari perusahaan operasional utama hingga perusahaan induk.
Manulife berinvestasi pada aset jangka panjang alternatif (ALDA) untuk mendukung sejumlah kewajiban warisan jangka panjang. Investasi perusahaan pada banyak kelas aset tidak likuid ini, sambil mendukung warisan dan beberapa lini bisnis yang berpartisipasi, menjadikan Manulife sebagai sesuatu yang outlier dibandingkan dengan pedoman rasio untuk tingkat peringkat saat ini.
“Hal baiknya adalah Manulife memiliki rekam jejak yang terbukti dalam pengadaan dan pengelolaan aset-aset ini. Imbal hasil ALDA Manulife berada di atas ekspektasi imbal hasil jangka panjang pada tahun 2022, dan imbal hasil historis sejalan dengan ekspektasi historis, sementara kondisi lingkungan yang lebih menantang memberikan imbal hasil positif pada semester I/2023.”
Manulife mempertahankan paparan material terhadap long-term care (LTC) warisan, yang merupakan lini produk yang telah mengalami tekanan di seluruh industri dalam lingkungan suku bunga rendah yang berkepanjangan. Yang menguntungkan adalah asumsi IFRS Manulife mencerminkan perkiraan terbaik berdasarkan pengalaman yang muncul, selain ketentuan material untuk penyimpangan yang merugikan, sehingga semakin memperkuat cadangan. Selain itu, perusahaan terus membuat kemajuan yang solid dalam kenaikan tarif premi.
Profil perusahaan Manulife yang sangat kuat didukung oleh keberagaman di berbagai wilayah geografis dan risiko serta posisi pasar yang terdepan. Mesin pertumbuhan perusahaan ini adalah operasi asuransinya di Asia dan bisnis manajemen kekayaan dan aset global, sementara perusahaan ini tetap mempertahankan posisi terdepan di pasar asuransi jiwa Kanada dan bersaing secara efektif di pasar asuransi jiwa AS.
“Yang mengimbangi sebagian kekuatan ini adalah peningkatan risiko yang terkait dengan kewajiban warisan perusahaan, yang mencakup LTC dan eksposur asuransi jiwa universal dengan jaminan sekunder (ULSG).”
Editor: Achmad Aris
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
