IFRS17 Memicu Perubahan Produk untuk Perusahaan Asuransi Hong Kong dan China

Media Asuransi, GLOBAL – Penerapan standar akuntansi IFRS 17 yang baru masih dalam tahap awal di Hong Kong dan China, tetapi sudah jelas bahwa produk asuransi jiwa, perjanjian reasuransi, dan bancassurance akan menjadi salah satu area yang terkena dampaknya.

IFRS 17 mempengaruhi kapan keuntungan dari kontrak asuransi diakui, terutama untuk polis jiwa dan polis jangka panjang lainnya. Keuntungan diakui selama masa berlaku polis dan bukan dibukukan di muka ketika premi dikumpulkan.

Standar baru ini akan memaksa beberapa perusahaan asuransi untuk menyesuaikan produk tertentu untuk mempercepat keuntungan atau membantu mereka memenuhi syarat untuk model pengukuran tertentu, kata Tze Ping Chng, pemimpin sektor asuransi konsultan Asia Pasifik di EY. “Perusahaan asuransi dapat membuat kumpulan item-item yang mendasari beberapa produk asuransi jiwa seumur hidup menjadi lebih jelas sehingga mereka memenuhi syarat untuk pendekatan biaya variabel (VFA),” ujarnya.

VFA, salah satu dari tiga pendekatan akuntansi IFRS 17, dapat digunakan untuk memperhitungkan kontrak-kontrak tertentu yakni pemegang polis memiliki bagian dalam pengembalian item-item yang mendasari, misalnya, dalam beberapa produk asuransi jiwa terkait unit. Salah satu kriteria kelayakan untuk menggunakan VFA adalah bahwa pemegang polis berpartisipasi dalam kumpulan aset dasar yang teridentifikasi dengan jelas. Keuntungan menggunakan VFA adalah keuntungannya tidak terlalu fluktuatif.

|Baca juga: Apakah IFRS 17 Juga Berpengaruh pada Perusahaan Non-Asuransi

Batas kontrak di bawah IFRS 17 menunjukkan kapan, untuk tujuan akuntansi arus kas yang diharapkan, kontrak berakhir atau dapat dinegosiasikan ulang. Klausul rekoveri memungkinkan risiko yang diserahkan kepada reasuradur untuk dikembalikan kepada penanggung dalam kondisi tertentu.

Tze mengatakan bahwa reasuransi adalah aspek yang menarik dan penting dari manajemen bisnis yang terkena dampak IFRS 17 karena perusahaan asuransi mengevaluasi strategi reasuransi mereka dan mendiskusikan kemungkinan untuk mengubah perjanjian dengan reasuradur agar mereka lebih dapat menyesuaikan diri dengan standar yang baru. Batasan kontrak adalah area utama, dan banyak perusahaan asuransi telah bernegosiasi dengan reasuradur mereka untuk membuat klausul rekoveri yang lebih fleksibel dan selaras dengan IFRS 17.

Konsep-konsep baru

Metrik yang dikenal luas seperti premi bruto dan laba underwriting telah digantikan oleh pendapatan jasa asuransi dan hasil jasa asuransi, yang berbeda dalam konten dan nama. Rasio gabungan tetap dipertahankan tetapi dihitung dengan metrik IFRS 17, yang memasukkan atau mengecualikan elemen-elemen yang tidak ada pada IFRS 4.

Karena perusahaan asuransi tidak dapat lagi membukukan laba di muka di bawah IFRS 17, laba yang diharapkan di masa depan harus dilaporkan di bawah judul baru -marjin layanan kontraktual (CSM) – dan dilepaskan secara bertahap ke dalam laba selama durasi kontrak.

Raksasa asuransi Ping An Insurance (Group) Co of China Ltd, menyatakan dalam laporan tahunan 2022 bahwa pendapatan dari kontrak asuransi jiwa jangka panjang akan menurun secara signifikan di bawah IFRS 17. Untuk kontrak asuransi yang tunduk pada VFA, bagian penanggung atas perubahan nilai wajar item yang mendasari dan perubahan risiko keuangan lainnya akan dianggap sebagai perubahan dalam layanan di masa depan, di mana CSM akan disesuaikan. CSM akan lebih mudah berubah di bawah IFRS 17.

|Baca juga: IFRS 17 Jadi Alat Penghubung Pelaporan Keuangan Antarperusahaan Asuransi

Perusahaan asuransi tersebut mengatakan pada tanggal 19 Juli bahwa, di bawah IFRS 17, pendapatan kontrak asuransi dari segmen jiwa dan kesehatan dipengaruhi oleh pengecualian komponen investasi, serta pendapatan yang diakui selama periode pertanggungan. Hal ini menyebabkan penurunan yang signifikan pada pendapatan dari kontrak asuransi jiwa jangka panjang, sedangkan pendapatan premi sebagai indikator skala bisnis tidak akan terpengaruh.

Bisnis properti dan kecelakaan (P&C) relatif tidak terlalu terpengaruh oleh transisi ini. Secara umum, bisnis P&C masih tunduk pada pendekatan alokasi premi di bawah IFRS 17, dan rasio operasi gabungan masih merupakan metrik profitabilitas utama, kata Ping An.

Laba bersih kuartal pertama perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk melonjak 48,9% dari tahun ke tahun menjadi 38,35 miliar yuan dari 25,76 miliar yuan. Bertransisi ke pelaporan di bawah IFRS 17, Ping An mencatat pendapatan layanan asuransi kuartal pertama sebesar 133,11 miliar yuan, naik dari 130,34 miliar yuan tahun sebelumnya, sementara beban layanan asuransi naik dari tahun ke tahun menjadi 105,96 miliar yuan dari 100,02 miliar yuan.

Hasil bersih dari kontrak reasuransi yang dipegang naik menjadi 1,06 miliar yuan dari 1,05 miliar yuan pada kuartal pertama tahun 2022. Hasil layanan asuransi turun dari tahun ke tahun menjadi 26,09 miliar yuan dari 29,27 miliar yuan.

Eksposur bancassurance

Analis CGS CIMB, Michael Chang, mengatakan bahwa penerapan IFRS 17 dapat memiliki dampak negatif yang lebih besar terhadap laba jangka pendek perusahaan asuransi dengan eksposur bancassurance yang lebih besar dibandingkan dengan perusahaan asuransi sejenis.

|Baca juga: IFRS 17 Paling Berdampak kepada Perusahaan Asuransi Jiwa

Laba bersih kuartal pertama China Pacific Insurance (Group) Co Ltd yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk tumbuh dari tahun ke tahun menjadi 11,63 miliar yuan dari 9,13 miliar yuan. Saluran bancassurance melaporkan 12,29 miliar yuan dalam premi tertulis, turun 12,8% dari 14,09 miliar yuan tahun sebelumnya.

“Perusahaan berusaha untuk mendiversifikasi bauran salurannya, berusaha untuk mengamankan model bisnis baru bancassurance, (dan) berfokus pada outlet perbankan yang berorientasi pada nilai, produk, dan tim berkualitas tinggi untuk meningkatkan pertumbuhan nilai,” jelas China Pacific.

China Pacific mencatat pendapatan layanan asuransi kuartal pertama sebesar 65,39 miliar yuan, naik dari 61,19 miliar yuan tahun sebelumnya, sementara beban layanan asuransi meningkat dari tahun ke tahun menjadi 55,62 miliar yuan dari 51,70 miliar yuan.

New China Life Insurance Co Ltd mencatat laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan melonjak menjadi 6,92 miliar yuan pada kuartal pertama dari 3,22 miliar yuan pada periode tahun sebelumnya. Saluran bancassurance mencapai total premi 22,49 miliar yuan, mewakili peningkatan 5,9% dari tahun ke tahun dari 21,24 miliar yuan.

Kenaikan laba bersih kuartal pertama New China Life jauh lebih tinggi daripada perusahaan-perusahaan sejenis yang telah mengumumkan dampak negatif dari penerapan IFRS 17, tulis Chang dalam sebuah catatan penelitian. Ini termasuk HSBC Insurance, yang memperkirakan bahwa laba sebelum pajak asuransi semester pertama tahun 2022 akan menjadi 50% lebih rendah sebagai akibat dari adopsi IFRS 17.

Editor: S. Edi Santosa