Media Asuransi, JAKARTA – Mirae Sekuritas mempertahankan rekomendasi ‘Beli, untuk PT Pembangunan Perumahan Tbk (PTPP) karena kinerja keuangan sepanjang 2021 yang berada di atas ekspektasi.
Melalui Mirae Asset Sekuritas Indonesia Company Update bertajuk Pembangunan Perumahan (PTPP) – FY21 net profit above our estimate, analis Mirae Sekuritas, Joshua Michael, mengatakan bahwa laba bersih FY21: Rp266 miliar (+62,1% yoy), yang berada di atas ekspektasi Mirae, tetapi di bawah konsensus karena menyumbang 114%/84% dari estimasi FY21 kami/konsensus. Marjin kotor konsolidasi FY21 mencapai 13,0% (-0,7ppt yoy).
Pendapatan FY21: Rp16,8 triliun (+5,9% yoy), yang sesuai dengan ekspektasi Mirae, tetapi di bawah konsensus karena menyumbang 101%/91% dari estimasi FY21 Mirae/konsensus.
|Baca juga: Pembangunan Perumahan (PTPP) Catatkan Obligasi dan Sukuk Rp1,5 Triliun
Opex melonjak dari IDR584 miliar di FY20 menjadi IDR625 miliar di FY21 (+7.0% yoy, vs perkiraan Mirae IDR612 miliar). Namun demikian, proporsi opex terhadap total pendapatan tetap datar di 3,7% di FY21.
Laba JV dan asosiasi meningkat secara signifikan dari IDR253 miliar di FY20 menjadi IDR482 miliar di FY21.
Sementara itu, gearing kotor tidak berubah di 1,33x di FY21, sementara gearing bersih dipertahankan di sekitar 0,8-0,9x.
“Karena hasil FY21 berada di atas ekspektasi kami, kami mempertahankan rekomendasi Beli kami dengan TP tidak berubah sebesar Rp1.500. TP kami diturunkan menggunakan target FY21F P/B kelipatan 0,8x (-0,5sd dari rata-rata 5 tahun).”
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
