Peluang bagi Perusahaan Asuransi Masuk ke Pasar Insurtech

Media Asuransi, GLOBAL – Selama hampir satu dekade, perusahaan asuransi telah mengalami pertumbuhan pesat dan valuasi yang meroket. Namun pada tahun 2022, optimisme investor telah diredam oleh tekanan inflasi yang meningkat, kenaikan suku bunga, dan ketidakpastian geopolitik dan ekonomi makro.

Dalam analisisnya, dua partner McKinsey & Company Doug McElhaney dan Jason Ralph memaparkan investor semakin mencari keunggulan model bisnis yang berkelanjutan—jauh dari fokus “pertumbuhan dengan segala cara” dalam beberapa tahun terakhir.

Akibatnya, perusahaan asuransi besar yang terdaftar secara publik telah melihat valuasi mereka anjlok dibandingkan dengan nilai tertinggi sepanjang masa.

Data menunjukkan kompresi penilaian untuk sepuluh perusahaan asuransi yang diperdagangkan secara publik yang sebelumnya menikmati beberapa putaran pendanaan terbesar di industri ini. Pendinginan ini telah mengirimkan gelombang kejutan melalui komunitas insurtech dan mengingatkan para pemain untuk menyeimbangkan keinginan mereka akan pertumbuhan dengan kinerja bisnis yang dapat diskalakan.

Pada saat yang sama, kenaikan suku bunga dan pasar yang sulit menguntungkan banyak perusahaan asuransi. Ini berbeda dengan dekade sebelumnya, di mana perusahaan asuransi berjuang untuk mendapatkan biaya modal mereka. Perjuangan ini berlanjut karena periode pertumbuhan premi yang berkepanjangan di bawah pertumbuhan PDB dan diperparah oleh dampak dari suku bunga rendah yang berkelanjutan pada asuransi jiwa dan pensiunan. Ada juga masuknya modal alternatif dan kerugian akibat bencana yang meningkat pada properti dan pembawa korban.

|Baca juga: Insurtech Descartes Underwriting Luncurkan Perusahaan Asuransi Full Stack

Dinamika pasar saat ini, dengan para pemain insurtech menghadapi hambatan dan perusahaan asuransi petahana mendapat manfaat dari penarik tertentu, telah secara efektif “membalikkan keadaan” di lanskap asuransi, menempatkan perusahaan asuransi tradisional pada posisi yang jauh lebih menguntungkan dibandingkan dengan insurtech. Mengingat hal ini, para eksekutif harus mempertimbangkan peluang akut, strategis, dan taktis yang sekarang tersedia bagi mereka.

Implikasi strategis untuk operator asuransi

Lingkungan saat ini telah menciptakan peluang baru bagi operator untuk meningkatkan aspirasi mereka dan bergerak lebih cepat dalam prioritas strategis mereka. Untuk menangkap peluang, perusahaan asuransi ingin memprioritaskan tiga tindakan strategis.

• Lakukan gerakan berani. Selama krisis keuangan 2007–2008, muncul dikotomi antara pemenang (apa yang kami sebut “resilient”) dan pecundang. Bagian dari kelompok yang tangguh tidak hanya memperlebar kesenjangan kinerja selama dan segera setelah krisis, tetapi juga membawa kinerja tersebut ke dekade berikutnya.

Di berbagai sektor, kelompok tangguh membedakan diri mereka melalui tindakan serupa: langkah cepat dan tegas pada produktivitas selama penurunan untuk menjaga kapasitas pertumbuhan; Strategi M&A yang ditandai dengan divestasi dan akuisisi proaktif untuk membentuk kembali portofolio sesuai kebutuhan; dan pelestarian opsi operasional dan keuangan yang memungkinkan mereka tidak hanya bertahan dari krisis tetapi juga mempercepatnya. Dalam lanskap ekonomi saat ini, langkah strategis yang berani akan sama pentingnya.

• Tingkatkan aspirasi untuk taruhan strategis dan pembangunan bisnis. Penurunan saat ini di pasar insurtech tampaknya menunjukkan bahwa taruhan digital besar tidak bermanfaat. Namun menurut laporan pembangunan bisnis global terbaru McKinsey, dalam jasa asuransi dan keuangan, setiap dolar pendapatan dari bisnis baru menghasilkan lebih dari dua kali lipat nilai perusahaan dibandingkan dengan setiap dolar pendapatan bisnis inti.

Oleh karena itu, tidak mengherankan jika delapan dari sepuluh CEO yang disurvei melaporkan pembangunan bisnis baru sebagai prioritas lima besar meskipun gejolak ekonomi baru-baru ini meningkat. Dalam asuransi, perusahaan dengan modal yang akan digunakan mungkin dapat mempercepat pertumbuhan taruhan strategis secara signifikan dengan membangun bisnis baru dan meningkatkan lintasan bisnis yang baru lahir dalam portofolio mereka.

• Evaluasi kembali keputusan build-buy. Sejak kemunculannya, insurtech terus mengubah persamaan build-or-buy perusahaan asuransi. Mengingat diskon relatif pada solusi yang ada di pasar dan kebutuhan modal insurtech, sekarang adalah waktu untuk mengevaluasi kembali persamaan tersebut untuk inisiatif baru dan dalam penerbangan. Saat perusahaan asuransi meningkatkan aspirasi untuk taruhan strategis dan membangun bisnis, kemungkinan besar akan ada lebih banyak peluang untuk membeli akses dan kemampuan pasar sekarang daripada hampir setiap saat dalam dekade terakhir.

Dua taktik untuk operator asuransi tradisional

Secara taktis, perusahaan asuransi dapat memanfaatkan tekanan penilaian saat ini pada perusahaan asuransi dengan dua cara.

• Ubah struktur bakat Anda. Dibandingkan dengan industri lain, perusahaan asuransi secara historis berjuang untuk menarik bakat digital dan analitik, bahkan di dalam layanan keuangan. Ketika gangguan awal insurtech menetap dan menjadi bagian dari lanskap industri, perusahaan asuransi dapat menemukan diri mereka lebih dekat dengan ilmuwan data, insinyur pembelajaran mesin, dan talenta generasi berikutnya lainnya yang awalnya tertarik ke industri oleh insurtech.

Terutama di tengah fluktuasi pasar insurtech, perusahaan asuransi dapat memperkuat talenta digital mereka melalui perekrutan (karena insurtech dipaksa untuk berhemat) atau M&A (karena strategi “acqui-hire” menjadi lebih layak dengan valuasi yang tertekan).

• Agresif dalam pengadaan. Insurtech telah memainkan peran penting dalam mengaktifkan rantai nilai asuransi. Faktanya, menurut database Insurtech McKinsey, 63 persen perusahaan asuransi mengaktifkan rantai nilai dan bekerja sama dengan perusahaan asuransi (berlawanan dengan memprioritaskan gangguan industri).

Mengingat bahwa lingkungan teknologi asuransi saat ini dicirikan oleh kelangkaan modal dan urgensi untuk mencapai profitabilitas, perusahaan asuransi dapat memiliki posisi negosiasi terkuat selama bertahun-tahun dengan banyak vendor digital dan teknologi mereka saat ini, serta dengan vendor platform yang mereka pertimbangkan sebagai bagian dari peningkatan dan peningkatan teknologi.

Editor: Achmad Aris