Peringkat Bank Danamon Diafirmasi BBB Outlook Stabil

Media Asuransi, JAKARTA – Fitch Ratings telah mengafirmasi Peringkat Jangka Panjang Issuer Default Rating (IDR) PT Bank Danamon Indonesia di ‘BBB’. Pada saat yang sama, Fitch Ratings Indonesia telah mengafirmasi Peringkat Nasional Jangka Panjang Danamon di ‘AAA(idn)’ dan Peringkat Nasional Jangka Pendek di ‘F1+(idn)’. Outlook untuk peringkat jangka panjang adalah Stabil.

Dikutip dari keterangan resminya, Senin, 17 April 2023, Fitch menjelaskan peringkat Nasional Jangka Panjang ‘AAA’ menunjukkan peringkat tertinggi yang diberikan oleh Fitch dalam skala Peringkat Nasional untuk negara tersebut. Peringkat ini diberikan kepada emiten atau surat utang dengan ekspektasi risiko gagal bayar terendah relatif terhadap semua emiten atau surat utang lainnya di negara atau kesatuan moneter yang sama.

Peringkat Nasional Jangka Pendek ‘F1’ menunjukkan kapasitas paling kuat untuk pembayaran tepat waktu atas komitmen keuangan relatif terhadap emiten atau obligasi lain di negara yang sama. Di bawah skala Peringkat Nasional Fitch, peringkat ini diberikan pada risiko gagal bayar terendah relatif terhadap orang lain di negara atau kesatuan moneter yang sama. Jika profil likuiditas sangat kuat, tanda “+” ditambahkan ke peringkat yang diberikan.

IDR dan Peringkat Nasional Danamon digerakkan oleh dukungan, yang mencerminkan pandangan Fitch tentang kemungkinan besar dukungan luar biasa dari induknya, Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG, A-/Stabil/a-), jika diperlukan. Harapan ini diwujudkan dalam Shareholder Support Rating (SSR) Danamon di ‘bbb’.

Peringkat Danamon dikaitkan dengan IDR Mata Uang Asing Jangka Panjang MUFG, yang mencerminkan keyakinan kami bahwa dukungan dari pemerintah Jepang kemungkinan besar akan diizinkan mengalir ke Danamon melalui MUFG, jika diperlukan. Hal ini didorong oleh pandangan Fitch  bahwa Indonesia adalah pasar yang penting secara strategis bagi banyak perusahaan Jepang dan Danamon merupakan anak perusahaan MUFG yang penting di luar negeri.

Peringkat Viabilitas Danamon (VR) telah diafirmasi di ‘bb’, di bawah ‘bb+’ yang tersirat dengan penyesuaian negatif untuk “Weakest link – kualitas aset”. Hal ini mencerminkan sensitivitas faktor VR Danamon lainnya, seperti pendapatan dan profitabilitas. Dan pada tingkat yang lebih rendah, kapitalisasi terhadap kualitas aset karena mereka memiliki ruang yang terbatas dalam skor faktor yang dinilai. Penurunan kualitas aset Danamon dapat menyebabkan revisi turun di lebih dari satu skor faktor dan pada akhirnya menekan VR. Namun, VR Danamon tidak mendorong IDR atau Peringkat Nasionalnya karena jauh di bawah SSR-nya.

|Baca juga: Peringkat Bank Danamon Diafirmasi BBB Outlook Stabil

Fitch memperkirakan bahwa lingkungan operasi (OE) untuk bank-bank Indonesia akan stabil dalam waktu dekat, dengan kemungkinan pertumbuhan PDB yang tangguh pada tahun 2023 dan 2024, yang akan mendukung permintaan pinjaman industri dan kualitas aset. “Kami telah mempertahankan skor OE di ‘bb+’ dengan prospek yang stabil. Skor OE lebih tinggi dari skor tersirat dalam kategori ‘b’ karena penyesuaian positif untuk peringkat negara Indonesia (BBB/Stabil), yang mencerminkan stabilitas pasar dan ekonomi makro yang lebih besar daripada yang disiratkan oleh metrik inti,” jelasnya.

Skor profil bisnis Danamon mencerminkan franchise domestik yang moderat secara keseluruhan -didukung oleh anak perusahaan pembiayaan konsumen yang cukup besar, PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk (BBB/Stabil)- dan diversifikasi pendapatan yang memadai. Danamon mendapat manfaat dari hubungannya dengan MUFG, yang meningkatkan aksesnya ke pelanggan dan waralaba di sektor-sektor perusahaan Jepang menonjol.

Fitch memperkirakan tekanan terbatas pada kualitas aset Danamon dalam 12-18 bulan ke depan karena lingkungan ekonomi yang mendukung. Rasio pinjaman bermasalah (NPL) yang dilaporkan diharapakan stabil meskipun sebagian langkah-langkah relaksasi telah berakhir. Danamon telah membangun cadangan kerugian pinjaman yang memadai di sekitar 228% dari NPL dan sekitar 40% dari pinjaman berisiko (LAR), yang merupakan salah satu yang tertinggi diantara bank menengah di Indonesia.

Fitch perkirakan pemulihan pendapatan Danamon akan terus berlanjut, sebagian besar didorong oleh biaya kredit yang lebih rendah dan pertumbuhan kredit yang sehat. Dampak suku bunga yang lebih tinggi terhadap marjin bunga bersih Danamon minimal karena Danamon memiliki kapasitas untuk menyesuaikan bauran pinjaman dan meningkatkan hasil asetnya untuk menyeimbangkan dampak dari biaya pendanaan yang lebih tinggi.

Fitch memperkirakan Danamon akan mempertahankan penyangga yang besar di atas peraturan minimum dalam rasio ekuitas bersama Tier 1 (CET1) terhadap potensi penurunan kualitas aset. Perolehan modal internal dan penurunan kerapatan bobot risiko harus mengimbangi pertumbuhan pinjaman yang kuat, yang berarti rasio CET1 kemungkinan akan tetap sekitar 25% hingga akhir 2024.

Fitch memperkirakan Danamon akan mempertahankan likuiditas yang memadai di tengah pengetatan moneter, didukung oleh waralaba pendanaan yang moderat, yang diuntungkan dari hubungannya dengan MUFG. Franchise Danamon di corporate banking yang semakin baik telah memungkinkan bank untuk meningkatkan proporsi simpanan berbiaya rendah, tetapi kami percaya bahwa struktur simpanannya masih kurang granular dibandingkan dengan bank-bank terbesar di Indonesia.

Editor: S. Edi Santosa