Swiss Re: Kenaikan Suku Bunga Dorong Perusahaan Asuransi Jiwa Akuisisi Aset

Media Asuransi, JAKARTA – Kenaikan suku bunga mendorong perusahaan asuransi jiwa untuk mengakuisisi aset. Hal itu menandai perubahan dari bertahun-tahun suku bunga rendah yang mendorong perusahaan asuransi terdaftar untuk melepaskan aset mereka, sering kali kepada investor ekuitas swasta.

Dilansir dari laman Business Insurance Mag, Rabu, 19 Juni 2024, menurut laporan terbaru dari Swiss Re, lingkungan saat ini mendukung pertumbuhan neraca yang kuat dan menguntungkan, dengan perkiraan peningkatan 40 persen dalam pendapatan investasi industri di pasar utama pada 2027.

Persaingan di sektor ini semakin intens, dengan kemampuan manajemen aset yang dikembangkan selama tahun-tahun dengan imbal hasil rendah menjadi pembeda utama dan mendorong inovasi produk di luar penawaran asuransi jiwa tradisional.

Swiss Re memprediksi peningkatan 40 persen dalam pendapatan investasi perusahaan asuransi di delapan pasar asuransi jiwa terbesar dalam lima tahun ke depan. Persaingan untuk mengakuisisi aset antara perusahaan asuransi terdaftar dan yang dimiliki oleh ekuitas swasta semakin meningkat seiring dengan konvergensi model bisnis mereka.

|Baca juga: Perkembangan Indikator Stabilitas Nilai Rupiah

Kemampuan manajemen aset akan menjadi pembeda utama dalam persaingan untuk mengakuisisi aset baru, diikuti oleh penawaran produk yang menarik dan kompetitif. Lingkungan suku bunga tinggi yang berkepanjangan saat ini meningkatkan permintaan asuransi jiwa, penjualan bisnis baru, kinerja investasi, dan profitabilitas.

Swiss Re memperkirakan peningkatan 40 persen dalam pendapatan investasi, didorong oleh imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, untuk perusahaan asuransi di delapan pasar asuransi jiwa terbesar pada 2027.

Persaingan antara perusahaan asuransi untuk mengakuisisi dan mengembangkan aset mereka, baik melalui penjualan bisnis baru maupun mengakuisisi blok aset dari sektor-sektor seperti pensiun, sangat ketat.

Swiss Re mencatat kemampuan investasi dan penawaran inti kemungkinan menentukan siapa yang unggul; jika persaingan tetap rasional, konsumen harus mendapat manfaat dari tingkat kredit yang lebih menarik dan penawaran baru yang beragam.

Kembali ke bisnis intensif aset

Lebih lanjut, perusahaan asuransi jiwa kembali ke bisnis yang intensif aset setelah kesulitan menghasilkan pengembalian positif selama tahun-tahun suku bunga rendah. Swiss Re menjelaskan margin pengembalian pada produk asuransi jiwa tradisional dengan jaminan tetap lebih sensitif terhadap suku bunga.

Di bawah suku bunga rendah, perusahaan asuransi terdaftar menghadapi valuasi pasar publik yang tidak menguntungkan untuk bisnis tradisional, dengan kelipatan yang lebih rendah diberikan kepada pendapatan berbasis selisih daripada pendapatan berbasis biaya, seperti dari produk ‘kapital ringan’ seperti penawaran unitlink.

Akibatnya, perusahaan asuransi terdaftar beralih ke bisnis kapital ringan dan melepaskan buku warisan aset tradisional, seringkali kepada perusahaan ekuitas swasta. Swiss Re memperkirakan perusahaan asuransi yang dimiliki ekuitas swasta sekarang memegang sekitar 25 persen dari kewajiban anuitas individu AS.

Editor: Angga Bratadharma