Pasar Asuransi Directors & Officers (D&O) Diperkirakan Tetap Menantang pada 2025

Media Asuransi, GLOBAL – Laporan tahunan Directors and Officers Insurance Insights dari Allianz Commercial mencatat pasar asuransi Directors & Officers (D&O) tetap kompetitif selama setahun terakhir tetapi potensi kerugian masih tinggi.

Lingkungan yang sangat kompleks dan volatil sepanjang tahun 2024 diperkirakan akan berlanjut pada tahun 2025.

Para eksekutif menghadapi berbagai risiko dalam dunia bisnis yang semakin saling terhubung, dihadapkan dengan risiko yang timbul dari kebangkrutan bisnis, pergolakan geopolitik, perubahan iklim, transformasi digital, ketidakpastian ekonomi, pergeseran opini publik, dan lanskap hukum yang terus berkembang.

“Peningkatan kebangkrutan bisnis secara global menjadi fokus perhatian khusus, dengan perusahaan dan pemimpin yang terpapar pada potensi klaim dari pemberi pinjaman yang berupaya mendapatkan kembali dana, atau dari pemegang saham yang menuduh pelanggaran tugas fidusia,” kata Vanessa Maxwell, Chief Underwriting Officer, Allianz Commercial, dalam keterangan resmi diterima Media Asuransi, Minggu, 8 Desember 2024.

|Baca juga: Investasi Hijau Melesat, Asia Pasifik Kuasai Pasar Asuransi Energi Terbarukan

Pada saat yang sama, lanskap litigasi dan penegakan hukum semakin ketat, dan Allianz Commercial melihat badan-badan regulasi di seluruh dunia meningkatkan pengawasan terhadap perilaku perusahaan, membuat D&O lebih rentan terhadap investigasi, hukuman, dan tuntutan hukum.

Kebangkrutan Bisnis Global

Kebangkrutan bisnis global untuk tahun 2024 diperkirakan akan meningkat sebesar +11%, dan negara-negara yang menyumbang lebih dari setengah PDB global akan dilanda peningkatan kebangkrutan dua digit pada tahun 2024, menurut Allianz Trade. Kebangkrutan besar telah meningkat sebesar +26% tahun-ke-tahun untuk tiga kuartal pertama tahun 2024 (344 kasus). Eropa Barat memimpin jumlah kasus global dengan 195 kasus, yang mencerminkan ketidakstabilan ekonomi kawasan saat ini, diikuti oleh Asia-Pasifik (67 kasus) dan Amerika Utara (66 kasus).

Meningkatnya kebangkrutan biasanya menyebabkan peningkatan klaim D&O, jadi tren ini menjadi pengingat bagi para pemimpin bisnis tentang perlunya menanggapi dan beradaptasi dengan lingkungan yang menantang.

|Baca juga: Pasar Asuransi Unitlink Global Diproyeksikan Capai US$2,3 Triliun di 2032

“Banyak perusahaan menghadapi beban bunga yang lebih tinggi, tekanan inflasi, dan hambatan ekonomi makro dan mikro yang telah memengaruhi bisnis mereka dan mengakibatkan kesulitan untuk membayar beban utang mereka,” kata Dan Holloway, Kepala Manajemen Tanggung Jawab Komersial Global di Allianz Commercial.

Dia menambahkan beberapa sektor sangat terekspos, termasuk real estat, konstruksi, perhotelan, pariwisata, dan bisnis dalam ‘konsumen diskresioner’, atau pembelian yang tidak penting.

Dengan perang di Ukraina dan Timur Tengah, lanskap geopolitik menghadirkan tantangan tanggung jawab bagi bisnis karena mereka mendapati diri mereka terperangkap dalam peristiwa dunia dengan konsekuensi yang berpotensi signifikan bagi operasi mereka. Pergolakan dapat menyebabkan gangguan rantai pasokan, gangguan bisnis, serta pengawasan hukum dan peraturan. Perusahaan dapat menghadapi pengawasan karena ketidakpatuhan terhadap sanksi internasional, atau karena gagal mengelola risiko yang terkait dengan wilayah yang tidak stabil secara politik.

D&O dapat dimintai pertanggungjawaban karena salah menilai dampak perkembangan geopolitik pada operasi perusahaan mereka, yang mengarah pada tuntutan hukum pemegang saham atau sanksi peraturan. Pada saat yang sama, lanskap litigasi dan penegakan hukum semakin ketat, dengan gugatan class action sekuritas yang berkembang biak tidak hanya di AS, tetapi juga di Eropa (+10% tahun-ke-tahun) dan Australia (+43%).

“D&O perlu memperbarui pengetahuan mereka tentang perubahan geopolitik dan peraturan lebih teratur daripada sebelumnya,” kata Jarrod Schlesinger, Kepala Global Lini Keuangan dan Siber di Allianz Commercial.

|Baca juga: Pasar Asuransi Energi Terbarukan Diproyeksikan Jadi Primadona di 2028, Apa Pemicunya?

Dia menambahkan tinjauan setahun sekali tidak lagi memadai di era bisnis yang tidak stabil saat ini. Tren ini mendorong perlunya polis D&O yang responsif terhadap risiko multiyurisdiksi dan dapat memberikan perlindungan lokal untuk biaya pembelaan hukum, penyelesaian, dan kewajiban lainnya.

“Pencucian AI” – “pencucian hijau” yang baru?

Potensi transformatif kecerdasan buatan (AI) sangat besar, tetapi itu juga berarti perusahaan harus beradaptasi dengan cepat terhadap potensi paparan seputar pengungkapan, regulasi, pengawasan pemegang saham, dan litigasi.

Litigasi terkait AI meningkat dan klaim yang dibesar-besarkan tentang kemampuan teknologi perusahaan – tren yang dikenal sebagai “pencucian AI” – dapat menyebabkan gugatan class action sekuritas dan tindakan penegakan hukum. Gugatan class action telah diajukan di AS, tetapi risikonya meluas ke luar Amerika Utara, karena setiap perusahaan yang sahamnya terdaftar di bursa AS tunduk pada hukum sekuritas AS.

|Baca juga: WTW Prediksi Pasar Asuransi Konstruksi Terus Unjuk Gigi hingga 2025

Pendanaan litigasi pihak ketiga semakin banyak diminati

Industri pendanaan litigasi global diproyeksikan akan tumbuh pesat dalam beberapa tahun mendatang – hampir 10% CAGR hingga 2028 – memperluas akses ke keadilan, tetapi juga berpotensi meningkatkan jumlah gugatan class action dan biaya penyelesaian serta ganti rugi, seperti yang juga disorot dalam laporan Lima Tren Kerugian Tanggung Jawab yang Perlu Diperhatikan dari Allianz Commercial. Dan hal ini tidak hanya terbatas pada o AS – pendanaan litigasi pihak ketiga juga dilakukan di Inggris, Belanda, Jerman, dan Australia.

“D&O akan menghadapi pengawasan yang semakin ketat dari pihak ketiga yang siap menangani kasus dan mendanainya. Klaim kemungkinan akan menjadi lebih rumit karena strategi litigasi yang agresif dari para pendana dan para ahli yang mampu mereka sewa,” kata Schlesinger.

“Penggugat yang tidak memiliki banyak kerugian finansial dapat tergoda untuk mengajukan klaim yang tidak berdasar. Bahkan jika kasusnya tidak memiliki dasar hukum, para direktur tetap harus mempertahankannya.”

Tantangan terus berlanjut di pasar D&O Asia

Pasar D&O Asia yang didorong oleh harga telah mengalami penurunan tarif premi keseluruhan selama tahun 2024, karena faktor-faktor termasuk persaingan yang tinggi dari kapasitas yang melimpah secara global, dan lingkungan ekonomi yang menantang yang mengakibatkan beberapa klien mengurangi batas yang dibeli untuk menghemat biaya.

“Kami memperkirakan ukuran pasar keseluruhan untuk D&O pada tahun 2025 akan terus menyusut, didorong oleh penurunan suku bunga, limit yang lebih kecil yang dibeli oleh nasabah, dan peluang baru yang sangat terbatas mengingat aktivitas pasar modal yang lambat,” kata Danielle An, Regional Practice Leader, Management Liability Commercial, Asia, di Allianz Commercial.

Meskipun demikian, asuransi D&O tetap penting bagi perusahaan karena berbagai risiko yang dihadapi para eksekutif, dan karena potensi kerugian meningkat dengan tingkat keparahan yang lebih tinggi untuk klaim yang diselesaikan

Editor: Achmad Aris