Schroders: Asuransi Jadi Diversifikasi yang Menguntungkan Investor di Tengah Tantangan Ekonomi

Media Asuransi, GLOBAL – Investasi yang dikaitkan dengan asuransi (Insurance Linked Securities/ILS) atau biasa disebut sebagai unitlink menawarkan imbal hasil yang menarik dan menunjukkan korelasi yang rendah dengan instrumen utang pemerintah tradisional.

“Meskipun asuransi pada dasarnya adalah alat manajemen risiko, namun asuransi juga berfungsi sebagai diversifikasi yang menguntungkan untuk portofolio investasi, terutama selama iklim ekonomi yang menantang,” demikian saran Schroders dalam sebuah laporan yang dikutip dari Insurance Asia, Selasa, 7 Mei 2024.

ILS atau unitlink memberikan akses kepada para investor ke pasar asuransi, yang memungkinkan mereka untuk berpartisipasi dalam mengelola risiko dan berpotensi menghasilkan keuntungan.

Melalui instrumen seperti obligasi bencana (cat bonds), perusahaan asuransi mengalihkan sebagian risiko mereka kepada investor pasar modal, yang bertindak sebagai reasuradur, yang menerima premi sebagai imbalan atas penanggungan risiko kerugian.

|Baca juga: Avrist Sempurnakan Struktur Organisasi Jelang Spin Off Unit Usaha Syariah

Tidak seperti obligasi korporasi atau obligasi pemerintah tradisional, cat bonds memiliki struktur yang berbeda. Obligasi ini tidak terekspos secara langsung pada risiko kredit penerbit, karena nilainya ditentukan oleh probabilitas terjadinya risiko tertentu, seperti bencana alam.

Jika peristiwa pemicu tidak terjadi dalam jangka waktu yang disepakati, investor menerima pembayaran kupon reguler. Namun, jika peristiwa tertentu terjadi, pokok obligasi dapat digunakan untuk menutupi kerugian, yang berdampak pada pembayaran kupon.

Kinerja ILS atau unitlink utamanya didorong oleh peristiwa alam daripada faktor perusahaan, sehingga tidak terlalu berkorelasi dengan kelas aset tradisional seperti saham dan obligasi. Korelasi yang rendah ini menawarkan beberapa keuntungan bagi investor yakni:

Diversifikasi

ILS atau unitlink menawarkan korelasi rendah dengan aset tradisional, sehingga mengurangi pengaruh fluktuasi pasar dan kondisi ekonomi terhadap kinerjanya. Hal ini membuat mereka menjadi diversifikasi yang berharga dalam portofolio.

Hasil yang menarik

Karena risiko yang terlibat, ILS atau unitlink sering kali memberikan tingkat kupon yang lebih tinggi dibandingkan dengan sekuritas pendapatan tetap tradisional dan memberikan kompensasi kepada investor untuk menanggung risiko asuransi.

Mengurangi risiko portofolio

Sifat ILS atau unitlink yang tidak berkorelasi dapat membantu mengurangi risiko portofolio, bertindak sebagai lindung nilai terhadap penurunan pasar yang lebih luas.

Penghasilan pendapatan

ILS atau unitlink menawarkan aliran pendapatan potensial yang tidak bergantung pada fluktuasi suku bunga atau pembayaran dividen dari saham, dengan tingkat kupon yang menarik.

Risiko terkait cuaca vs risiko kredit

Investor di ILS atau unitlink menukar risiko kredit dengan risiko terkait cuaca. Pergeseran profil risiko ini memberikan manfaat diversifikasi, terutama selama kemerosotan ekonomi ketika risiko kredit cenderung meningkat.

Secara keseluruhan, ILS atau unitlink memberikan peluang bagi investor untuk mendiversifikasi portofolio mereka, menghasilkan pendapatan, dan memitigasi risiko di lingkungan ekonomi yang tidak menentu.

Editor: Angga Bratadharma