Reformasi Pensiun Belanda Peluang Pertumbuhan bagi Penanggung Jiwa

Media Asuransi, GLOBAL – Reformasi pensiun Belanda untuk membuat semua skema pensiun defined-contribution (DC) pada tahun 2028 akan memberikan peluang pertumbuhan yang signifikan bagi perusahaan asuransi jiwa Belanda.

Dilansir di laman Fitchrating, reformasi yang disahkan oleh para senator pada 30 Mei, akan mengarah pada berakhirnya akrual defined-benefit (DB), dengan skema DB diubah menjadi DC atau dialihkan, dan akrual pensiun di masa depan hanya menjadi DC.

Bahkan jika lebih dari setengah skema dikonversi ke DC, seperti yang disarankan oleh survei bank sentral Belanda pada tahun 2021 untuk mengantisipasi reformasi, Fitch memperkirakan volume kewajiban DB yang dimasukkan ke dalam run-off menjadi signifikan.

Hal ini kemungkinan besar akan mendorong peningkatan permintaan transfer risiko pensiun ke perusahaan asuransi karena sponsor korporat dari skema ini berupaya melepaskan risiko investasi dan umur panjang yang terkait. Pasar pengalihan risiko pensiun telah menjadi sumber bisnis bermarjin tinggi yang berkembang bagi perusahaan asuransi dan dorongan yang mengikuti reformasi dapat menjadi signifikan.

Fitch memperkirakan total aset dalam skema DB perusahaan Belanda sekitar EUR300 miliar. “Ini sudah menjadi pasar utama untuk transfer risiko pensiun ke perusahaan asuransi dan kami mengharapkan reformasi untuk memacu lebih banyak transfer karena skema terpaksa dijalankan dan pemberi kerja mengalihkan fokus mereka untuk menawarkan pengaturan pensiun DC,” jelasnya.

|Baca juga: Produk PA dan Kesehatan Jadi Pendorong Pertumbuhan Asuransi Umum di Belanda

Namun, pasar akan dibatasi oleh kapasitas sektor asuransi untuk memenuhi peningkatan permintaan transfer yang berpotensi besar. Persyaratan peraturan modal yang terkait dengan risiko pensiun DB tinggi, dan transfer hanya dapat diterima oleh perusahaan asuransi dengan sumber modal yang diperlukan atau kemauan dan kemampuan untuk meningkatkan modal baru.

Selain skema DB perusahaan, sekitar EUR1,4 triliun aset dalam skema DB industri akan tunduk pada reformasi pensiun. “Hal ini dapat menambah permintaan transfer risiko ke perusahaan asuransi saat mereka mengalami penurunan, tetapi kami memperkirakan dampaknya akan terbatas karena mereka dikelola di tingkat industri, di mana tekanan untuk melepaskan risiko biasanya lebih kecil daripada korporasi individual,” tambahnya.

Transisi ke DC juga akan berarti peningkatan arus masuk ke kendaraan DC yang dikelola perusahaan asuransi, seperti dana pensiun umum dan lembaga pensiun premi, meningkatkan aset yang dikelola (AUM).

Hal ini akan meningkatkan laba perusahaan asuransi dari biaya berbasis AUM, tetapi bisnis, meskipun volumenya berpotensi besar, memiliki margin rendah, dan oleh karena itu dampak laba dalam jangka menengah akan kurang signifikan dibandingkan dengan transfer risiko pensiun DB.

Editor: S. Edi Santosa