Media Asuransi, JAKARTA – Perkiraan harga batu bara global yang lebih rendah pada tahun ini dinilai akan menjadi katalis positif bagi kinerja PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP).
Melalui Daily Write Up bertajuk Indocement Tunggal Prakarsa (INTP IJ) – Earnings preview: Anticipating better-than-expected 4Q22 earnings, analis Mirae Sekuritas, Emma A Fauni, berharap INTP membukukan laba bersih 4Q yang lebih tinggi dari perkiraan setelah ASP yang lebih tinggi meskipun volume lebih rendah di 4Q22.
“Kami memproyeksikan pendapatan 4Q22 mencapai Rp652 miliar (+12,4% yoy, -0,5% QoQ), membawa pendapatan kumulatif FY22 sebesar Rp1,6 triliun (-10,6% yoy) dan mewakili 20,5% lebih tinggi dari estimasi konsensus 22F.”
Emma menuturkan INTP membukukan volume penjualan semen sebesar 4,1 juta ton di 4Q22 (-12,0% yoy, -7,6% qoq), menjadikan volume penjualan FY22 menjadi 15,6 juta ton (-5,9% yoy).
|Baca juga: Mencermati Potensi Kenaikan Saham Indocement (INTP)
Secara keseluruhan, angka FY22 INTP sedikit mengungguli SMGR. Meskipun volumenya lebih rendah, kenaikan harga INTP di 4Q mungkin menghasilkan ASP yang lebih tinggi, sehingga sebagian mendukung penjualan.
“Kami perkirakan harga batu bara global yang lebih rendah akan menyebabkan INTP memiliki pertumbuhan katalis positif yang lebih tinggi relatif terhadap peers-nya di ke depannya mengingat cakupan pembelian batu bara INTP pada harga DMO yang lebih sediki,. katanya.”
NTP saat ini diperdagangkan pada FY23F P/E dan EV/EBITDA masing-masing 17,4x, dan 9,1x, yang dianggap undemanding. “Menggunakan target EV/EBITDA sebesar 12.5x, kami mempertahankan peringkat Beli kami dengan TP lebih tinggi sebesar IDR13,900/saham untuk INTP,” katanya.
Editor: S. Edi Santosa
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
