Fitch Naikkan Outlook Rating Oman Re Jadi Positif

Media Asuransi, GLOBAL – Fitch Ratings telah merevisi Outlook Perusahaan Reasuransi Oman SAOG (Oman Re) menjadi Positif dari Stabil, sementara mengafirmasi Peringkat Insurer Financial Strength (IFS) di ‘BB+’.

“Revisi Outlook mencerminkan hal yang sama pada peringkat negara Oman dan tindakan pemeringkatan serupa pada lima bank dengan peringkat Fitch di wilayah tersebut,” tulis Fitch dalam update terbarunya.  

Menurut Fitch, Oman Re terus terpapar risiko investasi melalui konsentrasi asetnya di sistem perbankan Oman. Penegasan tersebut mencerminkan kinerja keuangan dan permodalan Oman Re yang baik tetapi profil bisnis yang cukup lemah.

Fitch memandang risiko investasi dan aset Oman Re cukup lemah tetapi membaik setelah revisi Outlook Peringkat Jangka Panjang Mata Uang Lokal Issuer Default Rating (LC IDR) Oman dari ‘BB’ menjadi Positif dari Stabil. Menyusul revisi outlook sovereign, Fitch juga merevisi Outlook Jangka Panjang IDR dari lima bank Oman menjadi Positif.

|Baca juga: Pasar Asuransi di Uni Emirat Arab Alami Penurunan Tajam

44 persen dari total investasi Oman Re adalah deposito tunai di bank-bank Oman pada akhir tahun 2022 sedangkan 23% diinvestasikan dalam obligasi pemerintah berdenominasi dolar AS. Oman Re bertujuan untuk mendiversifikasi portofolio investasinya untuk mengurangi risiko konsentrasi ini, tetapi Fitch berharap eksposur aset Oman tetap signifikan dan terus mendorong peringkat dalam jangka menengah. Rasio aset-ke-modal berisiko Oman Re adalah 74% pada akhir 2022 (akhir 2021: 69%), yang menurut Fitch kuat untuk peringkat tersebut.

Fitch menganggap profil bisnis Oman Re sebagai ‘Least Favourable‘ dibandingkan dengan perusahaan reasuransi global. Namun, Oman Re terdiversifikasi dengan baik secara lokal dengan waralaba bisnis substantif di Timur Tengah. “Kami memandang profil risiko bisnisnya sebagai ‘Kurang Menguntungkan’ karena properti, kebakaran, dan kelautan lebih tidak stabil daripada kesehatan dan motor, yang mendominasi sebagian besar pasar tempat Oman Re menulis bisnis,” jelasnya.

Fitch menilai kinerja keuangan dan pendapatan Oman Re baik, tercermin dalam rasio gabungan yang dihitung Fitch sebesar 99% pada tahun 2022 (2021: 103%). Pengembalian pendapatan bersih atas ekuitas Oman Re secara umum tetap datar pada tahun 2022 di 5,6% (2021: 4,9%), didukung oleh pengembalian underwriting yang baik. Pengembalian ekuitas rata-rata lima tahun adalah 4,6% pada akhir 2022, yang menurut Fitch bagus. Oman Re menderita kerugian akibat gempa bumi di Turki pada 1Q23 tetapi dampak bersihnya dapat dikelola dan Oman Re tetap terlindungi dengan baik oleh reasuransi, menurut pandangan Fitch.

Pandangan Fitch tentang kapitalisasi baik Oman Re digarisbawahi oleh skor Model Berbasis Faktor Prisma (FBM) ‘Kuat’ pada akhir 2022 (akhir 2021: ‘Memadai’). Perbaikan tersebut didorong oleh penurunan eksposur risiko bencana pada tahun 2022. Oman Re tidak memiliki utang pada akhir tahun 2022.

Sementara itu, pencadangan yang bijaksana dari Oman Re adalah kekuatan peringkat. Perusahaan telah mempertahankan rilis cadangan yang konsisten selama lima tahun terakhir.

Editor: S. Edi Santosa