Media Asuransi, GLOBAL – Penyesuaian terbaru regulator Taiwan terhadap kerangka kerja solvabilitas yang baru akan meringankan beban perusahaan asuransi lokal dengan mengurangi biaya modal pada beberapa kategori aset dan memperpanjang periode phase-in, demikian merujuk laporan Fitch Ratings.
Namun, banyak perusahaan asuransi masih menghadapi tekanan yang tinggi untuk membangun modal dalam jangka pendek hingga menengah untuk memenuhi biaya suku bunga yang lebih ketat di bawah kerangka kerja dan standar akuntansi yang baru.
Komisi Pengawas Keuangan Taiwan pada tanggal 25 Juli 2023 memberikan panduan tentang penyesuaian lokalisasi dan langkah-langkah transisi untuk risiko aset di bawah kerangka kerja solvabilitas asuransi yang baru, yang pertama kali diperkenalkan pada tahun 2020 untuk menyelaraskan sektor ini lebih dekat dengan Standar Modal Asuransi 2.0 yang dikeluarkan oleh Asosiasi Pengawas Asuransi Internasional. Namun, tanggal penerapannya tetap 1 Januari 2026.
Pengurangan bobot risiko dan penambahan periode fase-in untuk investasi ekuitas dan real-estate akan memberikan perusahaan lebih banyak waktu untuk menyesuaikan alokasi aset mereka dan mempersempit potensi kesenjangan modal. Mereka sekarang memiliki waktu 15 tahun lagi untuk menerapkan bobot risiko pada dua kategori aset tersebut setelah tanggal implementasi. Ekuitas dan real estat merupakan bagian yang cukup besar dari portofolio investasi perusahaan asuransi Taiwan.
|Baca juga: Bolttech & Taiwan Mobile Bekerja Sama Sederhanakan Pembelian Asuransi Perjalanan
Namun, perusahaan masih menghadapi biaya suku bunga yang lebih tinggi di bawah kerangka kerja yang baru. Kami memperkirakan bahwa, untuk perusahaan asuransi besar, persyaratan yang lebih ketat kemungkinan akan diterjemahkan ke dalam biaya modal terkait suku bunga yang tiga hingga empat kali lipat di bawah rezim saat ini, sebagian besar disebabkan oleh produk jenis tabungan dengan imbal hasil terjamin yang tinggi yang mereka jual di masa lalu.
Pada tahun 2021, regulator memperbarui metodologi biaya risiko suku bunga di bawah rezim saat ini untuk secara bertahap mengurangi kesenjangan biaya risiko suku bunga antara kedua standar tersebut.
Fitch percaya bahwa regulator kemungkinan akan memberikan kejelasan tentang penyesuaian lokalisasi dan langkah-langkah transisi untuk risiko suku bunga, yang sesuai dengan karakteristik dan kondisi bisnis lokal dalam waktu dekat, karena perusahaan asuransi Taiwan saat ini menjalankan perhitungan di bawah rezim saat ini serta kerangka kerja baru untuk tahun 2022-2024.
Rasio Solvabilitas
Oleh karena itu, Fitch memperkirakan mereka akan terus meningkatkan modal – dalam bentuk ekuitas dan utang subordinasi – dan mengurangi risiko investasi. Beberapa perusahaan asuransi jiwa besar telah menerbitkan atau mengumumkan penerbitan utang subordinasi dengan total sekitar TWD100 miliar sepanjang tahun ini.
Sektor ini juga bergerak untuk mengadopsi IFRS 17, sebuah standar akuntansi global baru yang mencakup evaluasi kewajiban asuransi pada tingkat suku bunga saat ini daripada tingkat suku bunga awal, pada tahun 2026.
Hal ini, bersama dengan aturan permodalan yang lebih ketat, akan mempertegas ketidaksesuaian aset dan kewajiban di perusahaan asuransi, termasuk ketidaksesuaian mata uang yang luas antara peningkatan investasi dalam mata uang asing dan kewajiban asuransi dalam mata uang lokal.
Perusahaan asuransi Taiwan meningkatkan investasi asing dalam dekade terakhir untuk mencari keuntungan yang lebih baik dan mendukung kewajiban jangka panjang di tengah tingkat suku bunga rendah yang berlaku hingga saat ini. Sebagai tanggapan, mereka telah menjual lebih banyak polis dalam mata uang asing dan menyisihkan cadangan valuta asing, seperti yang diamanatkan oleh regulator, untuk mengurangi risiko.
Editor: Achmad Aris
| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News
1 
1 
