1
1

Softening Market Reasuransi Telah Berakhir, Perusahaan Asuransi Harus Beradaptasi

Ilustrasi. | Foto: satuterpenting.com

Media Asuransi, GLOBAL – Harga reasuransi properti global meningkat tajam pada tahun 2023 karena kapasitas yang lebih rendah, kerugian akibat bencana di atas rata-rata, inflasi yang lebih tinggi, dan lebih banyak volatilitas keuangan dan ekonomi makro, dengan analis di DBRS Morningstar memperkirakan kondisi pasar reasuransi yang lebih keras (hard market) akan terus berlanjut karena pasar yang lunak (softening market) ‘jelas telah berakhir’.

Sebagaimana dicatat oleh para analis, enam tahun terakhir telah terjadi peningkatan harga reasuransi, tetapi tidak ada yang sesignifikan peningkatan sebesar 27% yang tercatat selama pembaruan reasuransi bencana properti pada Januari 2023, seperti yang disorot oleh Guy Carpenter Global Property Catastrophe Rate-On-Line Index.

Tentu saja tingkat modal telah sedikit pulih dan tingkat suku bunga yang lebih tinggi saat ini berkontribusi pada hasil investasi yang lebih baik. Namun, faktor-faktor lain juga mendorong kenaikan harga reasuransi.

Sebagai contoh, perubahan iklim terus berkontribusi terhadap meningkatnya kerugian akibat bencana alam yang telah mengikis profitabilitas perusahaan reasuransi dari tahun ke tahun, sekaligus meningkatkan permintaan akan kapasitas reasuransi yang lebih besar. Sementara itu, tekanan inflasi secara luas terus menyebabkan biaya klaim yang lebih tinggi serta eksposur yang lebih tinggi.

|Baca juga: Swiss Re: Pasar Reasuransi Menghadapi Tantangan di Tengah Lonjakan Kerugian

“Mengingat kondisi pasar ini, harga reasuransi terus menunjukkan penguatan di setiap periode perpanjangan reasuransi bencana properti sepanjang tahun 2023,” jelas DBRS Morningstar, dikutip melalui laman Reinsurance News, Senin, 17 Juli 2023.

Bagi perusahaan asuransi, biaya reasuransi yang lebih tinggi dan syarat dan ketentuan yang lebih ketat terjadi pada saat meningkatnya permintaan akan perlindungan untuk menghadapi inflasi dan peningkatan kerugian akibat bencana alam, serta tren kerugian yang muncul.

Analis di DBRS menjelaskan bahwa mengingat kondisi pasar ini, perusahaan asuransi dapat membayar lebih banyak untuk program reasuransi yang sama, membatasi bisnis baru atau keluar dari lini/geografi tertentu, atau menyesuaikan penggunaan reasuransi dan strateginya.

Dalam hal membayar lebih untuk pertanggungan, para analis memperingatkan bahwa kecuali perusahaan asuransi dapat membebankan premi yang lebih tinggi kepada pemegang polis, pendekatan ini menghalangi keuntungan, dan kenyataannya di beberapa yurisdiksi peraturan membuat hal ini menjadi sulit atau tidak mungkin.

DBRS Morningstar menjelaskan bahwa dalam 20 tahun terakhir, hanya ada satu tahun ketika indeks harga lebih tinggi, yaitu pada tahun 2006, setelah Badai Katrina, Rita, dan Wilma.

Kepala Asuransi Kanada, Nadja Dreff, berkomentar bahwa pihaknya memperkirakan kondisi pasar reasuransi yang lebih ketat akan terus berlanjut dalam jangka pendek dan menengah, menguji kemampuan manajemen risiko para penanggung, yang, jika tidak memadai, dapat berakibat pada penurunan peringkat kredit.

Para analis mencatat bahwa sejumlah faktor mendorong kenaikan harga, termasuk kenaikan suku bunga pada tahun 2022 dan kerugian yang belum direalisasikan yang material atas investasi yang dilaporkan oleh perusahaan reasuransi. Penurunan total ekuitas di seluruh industri ini menyebabkan penurunan modal reasuransi, yang pada akhirnya berdampak pada pasokan dan mendorong kenaikan harga.

|Baca juga: Pasar Asuransi Dunia Maya Global Diperkirakan Tembus US$33,4 Miliar pada 2027

Tentu saja, tingkat modal telah sedikit pulih, dan tingkat suku bunga yang lebih tinggi saat ini berkontribusi pada hasil investasi yang lebih baik. Namun, faktor-faktor lain juga mendorong kenaikan harga reasuransi.

“Sebagai contoh, perubahan iklim terus berkontribusi terhadap meningkatnya kerugian akibat bencana alam yang telah mengikis profitabilitas perusahaan reasuransi dari tahun ke tahun, sekaligus meningkatkan permintaan akan kapasitas reasuransi yang lebih besar. Sementara itu, tekanan inflasi secara luas terus menyebabkan biaya klaim yang lebih tinggi serta eksposur yang lebih tinggi.

“Mengingat kondisi pasar ini, harga reasuransi terus menunjukkan penguatan di setiap periode perpanjangan reasuransi bencana properti sepanjang tahun 2023,” jelas DBRS Morningstar.

Bagi perusahaan asuransi, biaya reasuransi yang lebih tinggi dan syarat dan ketentuan yang lebih ketat terjadi pada saat meningkatnya permintaan akan perlindungan untuk menghadapi inflasi dan peningkatan kerugian akibat bencana alam, serta tren kerugian yang muncul.

Analis di DBRS menjelaskan bahwa dengan kondisi pasar seperti ini, perusahaan asuransi dapat membayar lebih mahal untuk program reasuransi yang sama, membatasi bisnis baru atau keluar dari lini bisnis/geografi tertentu, atau menyesuaikan penggunaan reasuransi dan strateginya.

Dalam hal membayar lebih untuk pertanggungan, analis memperingatkan bahwa kecuali perusahaan asuransi dapat membebankan premi yang lebih tinggi kepada pemegang polis, pendekatan ini menghalangi keuntungan, dan kenyataannya di beberapa yurisdiksi peraturan membuat hal ini menjadi sulit atau tidak mungkin.

Pendekatan yang paling populer yang diambil oleh perusahaan asuransi selama pembaruan tahun 2023 adalah menyesuaikan program reasuransi mereka, terutama untuk meningkatkan poin lampiran dan pada gilirannya mempertahankan lebih banyak risiko. Pendekatan ini juga didukung oleh fakta bahwa reasuradur telah beralih dari risiko frekuensi dan lebih bersedia untuk berpartisipasi di menara yang lebih tinggi.

Namun, titik keterikatan yang lebih tinggi berarti perusahaan asuransi menanggung lebih banyak risiko, yang menurut para analis di DBRS Morningstar dapat meningkatkan volatilitas pendapatan dan berdampak negatif pada peringkat kredit.

Ini adalah waktu yang menarik di pasar reasuransi global, dan dengan pasar yang sulit diperkirakan akan berlanjut hingga 2024, tanpa adanya aliran masuk modal baru yang signifikan, yang sejauh ini gagal terjadi, kemungkinan besar perusahaan asuransi harus terus mengeksplorasi penggunaan reasuransi mereka dalam beberapa bulan menjelang pembaruan Januari 2024. M. Fajrul Falah
editor: S. Edi Santosa

 

| Cek Berita dan Artikel yang lain di Google News

Related Posts
Prev Post Pertumbuhan PAYDI Semakin Apik, Astra Life dan PermataBank Hadirkan AVA iVantage Platinum Protection
Next Post Dukung DPSP Borobudur, Kementerian PUPR Kembangkan 821 unit Sarhunta Guna Tingkatkan Kualitas Layanan Pariwisata

Member Login

or